結合傳統經濟的借貸,靠譜嗎?

語言: CN / TW / HK

槓桿是一把雙刃劍,合理的槓桿能使在可控的風險內實現收益最大化。在加密世界裏,又有分場內槓桿和場外槓桿。場外指的是現實中的一些資源借貸,然後投入到加密貨幣裏,而場內大多是指用一些協議,抵押token來借取流動資金,甚至在交易所裏的期貨,拉的倍數也是場內槓桿的一種。那今天就來説説其中一種模式的槓桿:Aave Arc、RWA Markets、Centrifuge 是如何切入現實金融的?

Aave Arc

去中心化借貸平台 Aave ( AAVE ) 已推出其許可借貸和流動性服務 Aave Arc,以幫助機構參與合規的去中心化金融。

與平台上未經許可的跨鏈對應物不同,Aave Arc 是一個許可流動性池,專為機構設計,以維持去中心化金融 (DeFi) 領域的監管合規性。

在 Aave Arc 白名單的 30 個實體中,第一個是機構數字資產託管人 Fireblocks。它在此前的公告中解釋説,該資金池“使列入白名單的機構能夠作為流動性提供者和借款人安全地參與DeFi。”

Aave Arc 的用户必須執行盡職調查程序,例如瞭解客户和反洗錢 (KYC、AML) 以獲得訪問權限。

Fireblocks 還充當 Aave Arc 的白名單代理,確保希望加入權限池的其他機構執行 KYC、AML 要求。Aave 本身無法執行此任務,因為它不是受監管的實體,例如銀行或其他傳統金融機構。 作為白名單代理,Fireblocks 已經批准“30 家持牌金融機構作為供應商、借款人和清算人蔘與 Aave Arc。”

一些列入白名單的實體包括 Anubi Digital、Canvas Digital、CoinShares、GSR 和加密收益聚合器 Celsius。

RWA Market

RWA Market——Real World Asset Market,  RWA Market 建立在 Centrifuge 和 Aave 協議之上,是 Aave 協議上第一個多元化的現實世界資產市場,將 DeFi 與現實世界的無限潛力聯繫起來。RWA Market 推出了七個池,並且已經允許流動性提供者存入 USDC。

這是如何運作的?Aave 協議允許創建市場,用户可以通過存放抵押品借入token。利率根據市場的利用率上下浮動。

RWA Market 由END_Labs提供服務,允許企業使用加密技術為其代幣化的房地產過橋貸款、貿易應收賬款、貨物和貨運代理髮票、品牌庫存融資和基於收入的融資融資。允許用户使用不相關的穩定資產來多樣化他們的投資組合。

藉助 RWA Market,TradFi 世界正朝着 DeFi 邁進。Aave 是 DeFi 空間 RWA 的開拓者之一,它以第一個許可池的形式出現,是 Aave 在傳統金融領域更廣泛採用的一大步。以前只能以加密原生資產借貸的 Aave 用户現在可以通過穩定、不相關的現實世界抵押品獲得收益。

這個項目是將 RWA 連接到 DeFi 領域的先驅。2020年 4 月,項目就率先推出 RWA 作為 Maker 的抵押品。有了 Aave 和 Maker Centrifuge,發行人現在有了更多的流動性來源,進一步分散了他們的資本。

Aave 公司創始人兼首席執行官 Stani Kulechov説道:

“RWA 市場是一個非常需要的構建塊,不僅對於 Aave 等協議,而且對於整個 DeFi 來説都是如此。消除進入壁壘並使所有人都可以使用 DeFi 是 Aave 公司願景的一部分,我們很高興能夠通過 Centrifuge 實現的現實世界資產抵押來實現這一目標。”

發行人為其資產創建池。投資者通過將穩定幣存入池中來從這些池中購買token。然後,發行人可以借用這些資產的穩定幣,並將其轉化為現實世界借款人的法定貨幣。所有池資產和投資組合的表現在鏈上完全透明,不僅對投資者而且對所有人都可見;公開透明。資金池通常專注於特定資產類別,例如房地產或貿易融資。

在 RWA 市場中,當資金池需要資金時,發行人不僅可以選擇接受直接投資,還可以將資金池token存入 Aave 協議,從而直接從任何 RWA 市場投資者借款。RWA Market 投資者通過該協議在 Centrifuge 協議上獲得由高級安全現實世界資產組成的多元化投資組合,該投資組合與加密資產完全不相關。

RWA 市場將受監管的 TradFi 世界與去信任的 DeFi 世界聯繫起來。不得不説,這是一次了不起的嘗試。

Centrifuge

Centrifuge是一個網絡,可為小型企業提供快速、可靠的資金,併為投資者提供穩定的收益。

Tinlake是 Centrifuge 的投資應用程序,充當現實世界資產池的開放市場。投資者可以查看資產發起人提供的資金池,並投資於適合他們的資金池。

Centrifuge Chain 是鏈上現實世界資產 (RWA) 的所在地。它是一個基於Substrate的權益證明區塊鏈,使用户能夠將其資產作為NFT上鍊。這是通過 DeFi 為任何類型的資產解鎖融資的起點。Centrifuge Chain 橋接到以太坊,但使用其自己的原生token – Centrifuge (CFG) token。

Centrifuge token (CFG)是一種加密經濟原語和原生token,它利用提名權益證明共識算法對驗證者進行質押,併為 Centrifuge 的採用提供激勵。CFG 授權持有者通過鏈上治理來指導 Centrifuge 的發展。

Centrifuge 將現實世界的資產連接到 DeFi(去中心化金融),以降低中小企業的資本成本,併為 DeFi 投資者提供與波動性加密資產無關的穩定收益來源。

在當今的金融體系中,只有最大的企業才能直接進入流動資本市場。大多數依賴銀行來滿足其資本需求。缺乏開放和透明的市場使這些小型企業無法獲得有競爭力的利率,這主要是由於市場效率低下和交易成本。

DeFi 是一個不斷髮展的金融系統,沒有任何進入壁壘。Centrifuge 希望為迄今為止無法獲得 DeFi 流動性的所有借款人帶​​來這種好處。

通過Centrifuge的第一個面向用户的產品 – Tinlake, Centrifuge 允許任何人啟動鏈上信貸基金,創建抵押支持的貸款池。Tinlake 為任何企業提供了一種進入 DeFi 流動性的簡便方法。對於 DeFi 投資者而言,這些資產將為他們的資金創造安全、穩定的收益,這與加密市場中有吸引力但波動的回報無關。通過 CFG Rewards,投資者可以獲得額外收益並參與生態系統。

Tinlake 目前基於以太坊構建,但未來它將完全遷移到 Centrifuge Chain 和安全的 p2p 協議。這將允許對任何類型的資產進行準確定價和風險評估,併為這些資產創造流動性市場。隨着這個生態系統的發展,更多的數據將在鏈上減少對鏈下世界的信任並減少對單點故障的依賴。

總結

RWA Market 正在資產方面為實體企業和投資者方面的機構提供支持,以使全球每個人都更容易獲得融資。

再次説一下,DeFi 是一種基於智能合約的去中心化金融系統,無需銀行或保險等中介機構即可運行。 DeFi 應用程序努力以主要建立在以太坊區塊鏈上的無許可、全球和透明的方式實現傳統金融服務。

這是一個全新的經濟體,沒有國界、銀行或政府控制的貨幣。Centrifuge 建立在 DeFi 經濟內部,很快將與其他 DeFi 協議(如 Maker 或 Aave)直接集成,但它也為傳統金融構建了一種輕鬆上岸的方式:NFT。

Centrifuge 允許企業對其業務的各個方面(如貿易應收賬款和發票)進行token化。一旦成功,這些資產就可以當作是抵押物品貸款出現金,增加流動性和可玩性。

但值得注意的是,借貸的鬆緊程度是一個很高深的東西(放水程度也是),尺度一旦把握不好,暴雷事件那可不是開玩笑的。

編輯於 2022-09-26 23:53