高瓴、中興、深創投，集體去了青島

青島創投圈還在持續升溫。

文丨劉燕秋

來源丨投中網

中興當LP，深創投做GP，這兩家最近在青島聯手成立了一支新基金。

據天眼查資訊，9月20日，青島市紅土湛盧二期私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）成立，執行事務合夥人為惠州紅土投資管理有限公司，註冊資本3億元人民幣，經營範圍包含以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。

捋一捋，這支基金背後的股東有：惠州紅土投資管理有限公司、中興通訊股份有限公司，和深圳市紅土嶽川股權投資基金合夥企業。其中，惠州紅土為深圳市創新投資集團有限公司（深創投）間接百分百控股的公司，深圳市紅土嶽川股權投資基金合夥企業的第一大股東同樣是深創投，該主體其他股東包括深圳市龍華區引導基金，珠海大橫琴集團、珠海金航產業投資集團、深圳鹽田港資本等國資，也有國光電器等產業資本，以及國信證券下的國信資本。

中興和深創投都有深圳背景，聯手出資不算新鮮。但兩家聯手去青島，這事兒聽上去有點新鮮。瞄準青島的也不止深圳機構，就在不久前，高瓴也去了青島，投了一家做航空溫控的公司。

此外，本週青島還發布了“虛擬現實種子基金”。這組虛擬現實產業引導基金目標規模為25億元，結構上分兩部分，包括5億元的種子基金，以及20億元產業投資基金，由青島巨峰創盈股權投資有限公司運營管理。投向均為區域內虛擬現實專案，市場化運營。

青島創投圈還在持續升溫。

中興做投資：也做LP，也做GP

中興和深創投的合作不是第一次了。

今年4月26日，中興通訊釋出公告稱，中興通訊擬作為有限合夥人出資不超過 4 億元人民幣認購深圳市紅土湛盧二期股權投資合夥企業（有限合夥）。紅土湛盧二期基金主要投資於成長期的ICT企業。基金規模不超過 10 億元人民幣，首期募集資金3億元人民幣。

其中，深創投、中興通訊共同認繳出資3億元人民幣，惠州紅土投資管理有限公司作為GP認繳0.2億元；深圳市創新投資集團有限公司作為有限合夥人認繳1.8億元；中興通訊股份有限公司作為有限合夥人認繳1億元。

做LP聯合地方政府出資，中興也早有經驗。

2019年11月21日，中興通訊釋出了一則關於西安的公告。中興通訊聯合3家陝西本土投資機構共同推出“陝西省中興創新投資基金合夥企業（有限合夥）”。其中，中興通訊全資子公司“中興眾創（西安）”擬作為GP發起並出資100萬元，同時上市公司擬作為LP出資3900萬元，認購中興創新基金，這個基金的整體預期規模是10億元。

中興和西安早有淵源。中興通訊的創始人侯為貴就出自航天部設在西安的771所（西安微電子技術研究所）。早在2014年，中興通訊就把智慧終端生產基地專案落到了西安高新。如今，該專案實現年產能3000萬部，是我國西部最大的智慧終端生產基地。2017年，中興在西安啟動了中興眾創空間，專注5G通訊、智慧終端、人工智慧+等主要方向。

中興在西安成立基金的案例，被當地財經媒體寫入了當年的陝西資本市場年度大事。按照當地財經觀察者的說法，這是中興通訊第一次以“省市區+企”的方式介入西安硬科技。

根據公告，中興創新基金投資於ICT、TMT領域內專案，重點投向初期、早期企業為主，兼顧中期、後期企業。天眼查顯示，這隻基金最新的投資案例是，跟投了新能源技術服務商領衝新能源Pre—A輪融資。領衝新能源由原新能源汽車充電龍頭特來電副總裁、西安研發中心總經理袁慶民創立。

中興在投資上的規模化佈局始於2010年。這一年，它成立了中興創投，中興通訊為控股股東。中和春生壹號股權基金是中興創投成立的首隻股權投資基金，成立於2010年，基金規模為10億元人民幣，存續年限為5+3年。

據統計，這隻基金在電子及光電裝置領域重點佈局，所投專案數量佔比為47.62%，此外，在機械製造、半導體、清潔技術、製造業、IT、電信及增值業務等細分領域也有佈局。如今，兆易創新等超過8個專案已經通過IPO退出。

青島創投依舊熱

中興又為什麼跑去青島？

我之前在《VC/PE正跑向青島》中總結過，青島的專案絕大多數是“人民幣基金喜歡的型別”。看賽道，這些公司偏向於製造業，聚焦在家居家電、雙碳、新能源、新材料等細分領域。這是因為，青島的輕工業體系比較完備，有海爾、海信等行業龍頭企業，也形成了產業生態，人才儲備情況也不錯。

這不，最近高瓴也去了青島，投了一家做航空溫控的公司。

8月31日，青島鴻鵠航空科技宣佈完成千萬元級人民幣Pre-A輪融資，天眼查顯示，投資方為高瓴資本。鴻鵠航空科技成立於2021年12月，值得一提的是，這是海爾生物旗下專門負責航空溫控業務的全資子公司。伴隨疫情反覆，生物醫藥運輸需求擴大，航空冷鏈物流市場的需求也旺盛了起來。目前，這家公司已經攜手南方航空物流實現航空溫控集裝箱首飛，打破了主動式溫控集裝箱被國外品牌壟斷的局面，並初步完成航空溫控產業全球化佈局。

中興在青島此前已有產業佈局。2016年，青島高新區與中興網信簽署合作協議，提出雙方將共建青島科技產業園專案。根據協議，中興網信將建設中興（青島）軟體基地、中興（青島）培訓基地、中興（青島）網際網路+醫療基地等。

此番中興介入創投則和青島近年來開啟的資本招商有關。

2019年，青島提出把“雙招雙引”作為“一把手工程”，明確提出了“學深圳，趕深圳”的目標——很巧，此次設立基金的深創投和中興正是來自深圳—— 青島旨 在打造長江 以北地區國家縱深開放的新的重要戰略支點，“投資青島，就是投資國家戰略”。

在此背景下，2019年，青島提出打造青島全球創投風投中心，市場開始活躍起來。

募資上，2021年青島新募基金數458支，同比增長137.3%，募集金額926.16億元，同比增長71.6%億元，平均單支基金規模2億元，投早投小趨勢明顯。

投資端，截至2021年末，青島市接受股權創投類私募基金在投專案共計1360個，在投規模1037億元，超半數集中在四新經濟領域。

退出上，2021年青島地區共涉及到80筆退出案例，其中IPO退出方式的有70起。從上市掛牌情況看，2021年，青島市新增境內外上市公司15家，創歷史最高紀錄。

鞏固原有優勢產業之外，青島也在大力發展新經濟。2022年《青島最具投資潛力企業名錄》共收錄156家企業，均為創新技術驅動型企業，以A輪及A輪前為主，主要佈局“新一代資訊科技”、“新能源、新材料”、“積體電路”、“醫療健康”等熱門賽道。

更多本地之外的機構開始投資青島。

2019年，青島設立500億規模的青島科創母基金，在四大領域設立了多支子基金，同創偉業、梅花創投等VC已經入局。

具體來看，在工業網際網路賽道，設立了同創偉業工業智聯基金、海爾創投海創智聯工業網際網路基金、梧桐樹工業網際網路基金等；新基建賽道設立了梅花創投科技基金、元禾原點科技基金等；先進製造賽道設立藍區半導體基金、青島瀛創科技基金、青島中以高創基金等；生命科學賽道設立了石藥仙瞳新藥基金、中金上元基金、建信資本醫療基金、馬焦雷醫療基金等。