讓中產如此焦慮的到底是什麼?|檀談

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文/段公子  慧淨

最近有一個詞很火,叫財富焦慮。不管是中產階級、還是富裕階層,明明口袋還是很深的,但都顯得非常的焦慮。

財富焦慮這個詞其實已經不陌生了,超過七成的中產、富裕階層都有這樣的煩惱。面對這樣的煩惱,很多人將手中的錢通過各個渠道投資,比如二級市場等。

但是,人民幣今年以來已經貶值8%,從2022年3月份的6.31人民幣兌1美元,貶值到2022年8月份的6.85人民幣兌1美元。

來源:新浪財經-外匯

就是說,你有10億元的資產,短短5個月時間,就已經縮水8000萬;你需要在二級市場等投資渠道在5個月期間盈利率超過8%,才能保證資產不縮水。

焦慮並不是沒有辦法。

很多聰明的投資者除了把錢用作國內的投資渠道以外,一些人已經將眼光投向海外市場。

這其中就有咱們的中產新貴王五,王五最近就在澳大利亞買了一套房。打算自己的兒子將來就去澳大利亞留學時,自己陪孩子讀書時,就住在那個房子裡,而且還能坐等升值,可謂是一舉多得啊。一想到這兒,王五不禁喜笑顏開。

確實,現在越來越多的國人選擇海外接業。

中國人目前海外房產投資的增速成倍上漲,2014年就購買了超過300億美金的海外房產。在2015年,中國人在澳洲總共投資了466億澳元,其中243億澳元投資在了地產,其他則分佈在了農業、林業、漁業以及金融保險服務業。

有人會說,中國人怎麼跑到國外也那麼愛買房子啊?

因為他們是同一批人,這批在國外購買房產的人,就是最早那批在國內因為房價翻幾倍而暴富的人。

他們骨子裡對於房子是非常執著的,當然,這跟過去十五到二十年的時間,中國絕大多數家庭財富的累積,只和一個因素有關,就是房地產,大家都認為做什麼投資都不如買房子來錢快。

中產和富裕階層認為,越早投資,投資越多,家庭財富累積越快。

而現在,因為人口的因素、因為城市化率到達了一定的瓶口期,中國房地產市場現在基本已經走到了後期階段,除了北上廣深四個城市的核心地段的房子可能還會升值,其他的絕大多數城市都處在資產換手階段。

未來十五到二十年,中國家庭財富也會和一個因素高度正相關,就是海外資產的比例。 就好比李嘉誠,清空中國大陸的資產,然後轉移到歐洲,這就是所謂的資產換手。

中國人不管到哪個地方,都喜歡買個房子,然後紮根在當地,往往中國人移民多的地方,比如說美國東西海岸、加拿大的溫哥華或者多倫多等等,這些地方的房子大多都會被國人買走,很多時候,房價也會被炒到很高。

不過現在慢慢出現了變化,在海外買個房子不一定是要紮根在當地,而只是作為一個投資的產品,甚至大多數時候是和咱們提到的王五一樣,是跟小孩未來教育關聯起來。

比如說有的家長意識到孩子在國外讀中學、讀大學,與其花錢讓他住宿舍,還不如索性買一個房子。買了房子放了幾年之後,可以保值增值,同時還省了孩子交付的宿舍費用,何樂而不為呢。

所以現在很多國人為了自己孩子在海外讀書、準備他們的居住空間而演變成了一種相對的投資行為。

隨著很多年輕人意識的改變,在海外投資也越來越變成了一種生活方式的選擇。

比如有些人可能覺得北京、上海這種一線城市核心地段的房產動輒千萬,自己買房子遙遙無期。

手邊攢了幾百萬,與其 慢慢地被 通貨膨脹消失掉,還不如在海外買一套房子,既能享受投資回報,又能享受生活方式的改善和提升。

同時的話,也許過了幾年之後,房價攀升、人民幣匯率的變動,再加上收的幾年的租金,整體來講的話,可以對海外投資能夠得到比較好的回報,到那時候再把那個錢拿回國內來進行置業也是一個不錯的選擇。

所以目前來看,在海外接業除了移民、生活、教育、投資這些目的之外,也越來越 多地變成 了一種生活方式的選擇。

海外買房在人民幣匯率貶值的環境下,是有效對衝財富縮水的工具之一,是破解財富焦慮的方法之一。

海外資產配置也都能起到相同作用;下面就正式給大家講講海外資產配置有哪些具體途徑。

首先,對於很多投資人來說,為什麼要進行資產配置?

其實很多人雖然也買股票、買基金、買房產,但還是不太理解資產配置的意思,簡單來講,就是把你手中的貨幣資金也好,實物資金也好,合理地運用和安排,把這些資金通過一定的組合,配置到更賺錢的一些地方,讓你的資產能夠更大化的收益,這是一種很好的理財方式。

說到理財很多人都聽過一句很俗的話,叫你不理財,財不理你。簡單的說如果你不花心思去打理你的財富,那你的財富就會逐漸的失去價值或者就會貶值。

說一個特別具體的例子,全球貨幣普遍超發比較嚴重,比如,美聯儲在20年前的2002年資產負債大概在0.6萬億美元;20年後的今天,美聯儲資產負債已經達到了9萬億美元。足足增長了15倍。

也就是如果把錢放在銀行裡,每一分鐘都在賠錢。如果我們的投資不跑贏這個數,基本上我們的財富就會逐漸縮水。

資產配置就是讓我們去完成從原始積累走向財富積累的過程,因為錢是有時間成本的。你在什麼時間放在什麼地方,它就決定了你以後財富的價值和總量。

資產配置說到底,它就是把你的錢按照一個時間順序和一個權重,在不同的收益渠道之間去做一個權衡來分配資金,以實現風險和收益的平衡。

其次,對於投資人來說,為什麼要進行海外資產配置?

海外資產配置這個名詞現在是越來越火了?這裡面有幾個很重要的因素。

第一個因素就是 國內財富急劇增加。 中國內地家庭的財富總值增加到22.8萬億美元僅次於美國,並預期於2020年增加至36萬億美元。到時候會有1.09億的中產階級人數,位列全球之冠!那麼意味著一大批的財富要找到新的通道。

第二個因素就是 經濟下行引發的國內投資市場不太景氣,這讓股市成為比較困難的一個投資渠道。 而以往的造富神器房地產也在一輪造富之後,由於貨幣的超發以及一系列限制房地產入市的政策後,房地產在近幾年,基本上沒有什麼投資機會。

第三個因素是, 除了股市和房地產,國內的投資渠道是相對比較少的,面比較窄。 加上國內能夠投資的優質產品很稀少,真正一些好的投資渠道,如果沒有足夠的人脈,包括一些另類的投資,你是進不去的。很多人是有投資需求,但是國內投資渠道窄,使得很多人的投資眼光開始瞄向國外。

第四個因素, 就是人民幣貶值的風險。 如果資金都留在國內的話,一旦出現人民幣貶值,我們的財富都會大幅縮水。M2/GDP的比值在2021年底已經超過了200%,這基本上導致了整個社會的財務槓桿的高啟,國內資產有泡沫化的可能性。

所以,很多投資人之所以要進行全球的資產配置,是因為目前國內優質的資產配置渠道越來越少,越來越難,市場的各種風險性因素卻在持續增加和積累,收益也越來越少,甚至跑不過通脹。

但我們的財富又在不斷增長,這使得投資者必須另謀出路,在全球範圍內尋找更加優質的資產配置。

那麼,既然國內的投資人有海外資產配置的需求,有哪些途徑或者說方式,是可供投資人選擇的呢?

就目前情況來看, 國內投資人進行海外資產配置的途徑主要有以下6種:

第一種,直接購買外匯。 購買外匯是進行海外資產配置最為便捷的方式,而且門檻低,幾乎人人都可以操作。但是每個人最多隻有5萬美元的額度,因此,很難滿足高淨值人士的理財需求。如果要選擇購買外匯進行海外資產配置,只能利用身邊的親朋好友身份每人開一個戶,才能達到一定的資金規模,但過於繁瑣,不建議採取此種方式。

第二種,開設美股賬戶。 國內很多券商都可以開設美股賬戶,但是由於美國和中國的時差相反,需要熬夜操作,而且美股與國內的股市不同,需要花費更多的精力去了解美股。更為重要的是,開設美股的前提是先有美元,每個人一年只有五萬美元的額度,也較難進行大規模的海外資產配置,但至少是部分投資者的選擇。

第三種,開個滬港通。 在海外資產配置中,香港市場也是重要的一塊。目前滬港通覆蓋的港股並非香港市場全部股票,如果高淨值的投資人想要更深參與到港股中,開個港股賬戶也是個不錯的選擇。

第四種,購買海外保險, 比如中國香港的保險。香港是亞洲金融中心,因此,香港保險在全球範圍內都具有一定的吸引力。費率低、收益高和覆蓋廣是香港保險的優勢,近些年不少內地富豪人士專門“打飛的”前往香港買保險。購買香港保險的好處就是獲得保障的同時,也對資金進行了全球配置,而且香港養老類險種還可以實現規避遺產稅等問題。

海外保險會按照投保人的保額每年分配紅利。為什麼這種去香港購買分紅保險備受內地富豪人士的歡迎呢?因為可以用人民幣支付,不受5萬美元換匯限制。而且可以通過年金保單貸款,直接把錢貸出來,去做其他大額的投資如房地產置業等。

第五種,就是本期課程前面講到的購買海外房產。 通過購買海外房產進行資產配置是目前國內高淨值人士的首選,為了方便進行海外資產配置,很多高淨值人士會選擇獲得一個好用的海外身份。歐洲部分國家為了吸引優質的投資者,專門推出了購房移民專案,投資者只需要投資購買一定額度的房產即可全家獲得居留權或者永居甚至直接獲得護照。

第六種,QDII基金。 買過基金的投資人應該知道,有一種專門投資海外市場的基金:QDII基金。想要投資海外,QDII基金也是一個選擇。比如,投資香港市場的恆生指數基金,投資美股的標普500指數基金等等。

因為口罩的影響,特別是從今年2022年開始,很多國內的投資人都開始進行海外資產配置。在國際上,尤其是西方發達國家的法律體系相對完備,法律風險和系統性風險要低很多。成熟市場準入門檻比較高,監管也很到位,所以對投資人的保護力度比在國內要大很多。

如果打算做全球投資,就不要僅僅侷限於某一個國家,比如美國、歐洲,你可以把視野放在全球,不僅可以去選擇發達的市場,也可以選擇新興市場,比如越南、印度等,我們拿著資金去做一個對衝,那麼能夠選擇的東西就更多。

隨著人民幣的國際化和金融業開放,中國在金融方面上越來越放開,在國內個人渠道投資變少、收益率變低情況之下,海外資產配置風險小收益率高,會在未來五到十年成為中產階級以及富裕階層投資的主旋律。

當然,剛才說了那麼多海外資產配置的好處,也不是閉著眼梭哈海外資產配置就可以高枕無憂,躺著賺錢。還是有一定的風險!那麼海外資產配置有些什麼樣風險?

我在這裡給大傢俱體列幾條,咱們國人去做海外資產配置經常遇到的風險和麻煩。

第一個最常見的就是對投資的國家的市場不瞭解, 比如你想學王五,在澳大利亞買個房,但是你連基本的在當地買房流程、手續、資質都搞不清楚,你拿錢就想買房,這不貽笑大方嘛。

國外投資市場上一系列的政策、法律、市場管理各個方面的風險,比如說市場準入機制、交易機制等等都跟中國不一樣,你在決定做海外資產配置時,一定要先做了解。

第二個也很常見,就是要注意監管風險, 這一塊很多國家都有規定,你千萬別整的偷雞不成蝕把米,投資的錢被人給整沒收了,現在國內換匯還不是很方便,資金出入境很不容易,所以一切要按照國內和國外的規定進行。

第三個是特別嚴重的問題就是合作的風險, 因為大多數的投資人不是專業的金融從業人員,所以他可能會去求助第三方,比如一些資產管理機構、財富管理機構或者是一些移民機構中介機構等各個方面的機構去合作。

由於對這些機構良莠不齊,咱們去選擇合作機構的時候,一定要做背景調查,防止被詐騙、被忽悠。

那麼怎麼去選擇一個靠譜的第三方機構來做海外資產配置,我這裡提供給大家一個5原則:

第一個原則 選擇知名的財富管理機構或者資產管理機構。這些機構一般不會出現特別嚴重的詐騙事件。

第二個原則 要去看機構的專業程度,公司不管大或者是小,最重要的是咱們的投資人一定要選一個專業性的公司,因為金融行業是一個專業度非常非常高的一個行業,如果專業度不夠,是不可能給我們的投資人帶來足夠良好的資產保值和增值。

第三個原則, 要去選擇一個綜合類型的公司。不要直接去選擇銷售自己產品的機構,比如保險公司,或者基金公司,或者是某一個金融公司,它自己有產品,它一定是會推自己的產品。選擇一個相對比較綜合的第三方機構,比如說財富管理公司、資產管理公司,這是一個建議型別的公司,他會更加中立的佔在第三方的觀點去篩選風險度低、回報率高的產品。

第四個原則, 一定要選擇高度重視風險控制的公司,因為我們所有的投資首先就是不能折本要穩健。所以這種對風險控制非常敏感的公司,經常能給我們提供各種各樣風控保證,咱們要儘量的去合作。

最後一個原則, 就是要選擇能夠一對一的公司,一對一的服務能夠隨時地反饋時刻的跟蹤,便捷的靈活的服務能保證我們投資更加能省心,杜絕很多的後患。

海外資產配置最重要的一點就是穩健!穩健!穩健!重要的事說三遍,首先就是得穩,收益是排到第二。

對於所有想做海外資產配置的投資人,在這裡建議大家:

一,一定是要跨資產類別去投。 要分散型投資,要投在不同的組合裡面,就是常說的不要把雞蛋都放在同一個籃子裡。減輕在市場整體下跌時投資組合的損失。

二,最好是跨地域跨國別的分散式投資。 因為不同國家的情況不太一樣,那麼我們可以選擇經濟發達或者新興市場等不同的國家去進行一個對衝。簡 單地說叫東 方不亮西方亮。

三,要去多關注一些回報高風險低的另類投資。 它是指不同於傳統股票、債券、現金之外這種金融與實物資產,可能經常 說得比 較多的是有一些像是私募股權這種投資。

對沒有做過海外資產配置的人,你最好先去嘗試一下低風險的資產配置,比如說買入海外的一些國債,或者是共同基金,以及去參與一些QDII的這種海外的投資。

海外資產配置它不是一個簡單的事,不是你有錢就能怎麼著,你不但要配置基金類別,也要配置房產類別,同時還要考慮配置完之後,資產在海外的種種問題。

很多人都有海外身份需求,海外資產配置也會和移民的流程掛鉤,甚至包括移民過去你的醫療保險各個方面的保障問題,它是一整套的一個東西。

海外資產配置是對我們個人知識面、判斷力、承受力方面是一個挑戰。在實現財富積累和增值的過程當中,我們需要用戰略性的眼光去接受挑戰,以獲得好的回報。同時也要有戰術性的能力去規避風險和避免一些損失,這是我們海外資產配置的一個真諦。

最後跟大家講講,到底什麼樣的人適合做海外資產配置?

總結起來, 第一就是特別有錢的人, 他在國內財富太多,配置的渠道太少,一定要到全球範圍內去尋找更優質的標的。

第二類是有分散投資的需求, 他的金融資產也在幾百萬以上,在國內的槓桿也比較低,不能快速實現財富的翻轉或者是投資通道也比較少,所以他需要去海外進行一個分散投資。

第三類就是子女有海外教育需求。 子女有教育需求,或者家庭有移民需求的,也會出現同樣的情況,沒有光移民不移資產的。那麼你要移過去的話,你的資產在那邊也是要找到通道,去進行財富增值。

還有一類是海外來往比較多的人, 他自己有良好國際背景,在國際上有很多的生意,同時也瞭解到這樣的一個配置,使得他的資產更加穩健。所以他也會去考慮海外資產配置。

我認為所有的中產階級、準中產階級,任何有一點閒錢的群體,其實都可以去嘗試不同程度的資產配置。

什麼樣的人可以進行資產配置?總結起來就是有穩定的收入和房產,現金流比較好沒有其他的去處,你可以考慮到海外去做回報更好的一些投資。總之是在有一個好的儲蓄,能夠抗風險能力的情況之下。

不僅是我們的高淨值人群,千萬富翁,億萬富翁可以去做海外資產配置,咱們普通的老百姓中產階級,你有餘錢,你也有移民的需求,你有子女教育到海外教育的能力,都可以去進行海外資產配置。

(免責宣告:本文為葉檀財經據公開資料做出的客觀分析,不構成投資建議,請勿以此作為投資依據。)

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作者 慧淨 段公子   編輯: 始末

圖片: 來源於網路,侵刪

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