烤仔的朋友們 | 美聯儲能完全“控制”比特幣嗎?

語言: CN / TW / HK

  本期好友:Odaily星球日報
Daniel Phillips,譯者: Moni。
原題目:美聯儲會買比特幣嗎?
內容概述
1、就算比特幣市值上漲到1萬美元以上,但相對於19.4萬億美元的流通供應量而言,比例依然很小,但不可忽略的是,比特幣市值仍在迅速增長;
2、即便知道比特幣有可能會挑戰美元地位,但美聯儲依然很難“奪取”對比特幣的控制權;
3、如果美聯儲將比特幣新增到自己的儲備中,可能會增加比特幣價值,而且也將會和其他國家的中央銀行展開競爭。
比特幣究竟是什麼?
答案似乎眾說紛紜,有人說比特幣是數字黃金,有人說比特幣是價值儲存和對衝工具,也有人說比特幣就是貨幣——如果我們將比特幣與全球法定貨幣M0供應量進行比較的話,如今比特幣已經是世界第五大貨幣了。
當然,與全球貨幣之王——美元相比,比特幣依然是一塊“小土豆”,雖然比特幣市值已經上漲到1萬美元以上,但相對於19.4萬億美元的流通供應量而言,比例依然很小。但不可忽略的是,比特幣市值在過去四年時間裡增長了約 55 倍,在過去七年中增長了 100 倍以上,因此拿比特幣和美元作比較並不是不可能。
美聯儲肯定知道比特幣,其主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)過去曾將比特幣描述為“像黃金一樣的投機性價值儲存庫”,並指出“幾乎沒有人會將比特幣用於支付”。要知道,美聯儲持有超過 440 億美元的外幣,那麼究竟是什麼阻止他們不把比特幣加入這份“清單”之中呢?事實上,美聯儲根本不能這麼做的原因有很多,下面就讓星球君(微信:o-daily)和大家一起來看看吧。
美聯儲購買比特幣的最終結果可能適得其反
首先,在獲得美聯儲青睞之前,比特幣還有很長的路要走。比如 Simplex 聯合創始人兼執行長 Nimrod Lehavi 就認為,比特幣可能還沒有引起美聯儲的關注,如果要讓美聯儲開始認真考慮購買和持有比特幣,也許需要更多上市公司購買比特幣。儘管特斯拉在 2021 年 2 月購買了 15 億美元的比特幣,也引發了更多機構投資者對比特幣的興趣,但以目前購買交易水平來看,這些機構投資者數量其實並不算多,除非比特幣交易額與美元大致相同,否則美聯儲不太可能將比特幣視為“威脅”。
由於比特幣價格在很大程度上受供求關係的驅動,因此,如果美聯儲購買一些比特幣,那麼散戶和機構投資者都可能會跟進並嘗試儲備更多比特幣。反過來,這可能最終導致賣方嚴重短缺,減少供應並有可能帶動市場對比特幣的更大需求。實際上,相同的情況已經在 2020 年底發生過了,由於機構投資者“囤積”比特幣,因此我們看到市場價格迅速飆升。
根據市場的反應,這可能會將自由流通的比特幣價格推高至一定程度,以使流通市值在美聯儲介入之前達到或超過其價值——但問題是,比特幣的發展軌跡似乎與美聯儲的要求正好相反。eToro 市場分析師 Simon Peters 解釋說:
“如果美聯儲宣佈購買比特幣,很可能會向市場發出一條錯誤訊號,因為比特幣本身就是挑戰中心化機構對全球貨幣的集中控制。”
美聯儲購買比特幣會有“意想不到”的後果?
美聯儲其實“有可能”想購買比特幣,主要原因有以下兩個:
1、購買比特幣,就能獲得對比特幣的多數控制權,畢竟如今比特幣已經被認為是世界上第二大儲備貨幣了;
2、購買比特幣,然後“操縱”降低其價格,這樣就能維持美元作為世界儲備貨幣的地位。
但問題是,不管是出於上述兩個目的中的任何一個,都可能會產生意想不到的後果,最終甚至可能適得其反。第一,如果美聯儲想要把比特幣作為儲備貨幣進行控制,就必須獲取並控制大多數比特幣的分配和流通。但是,如果美聯儲選擇這麼做,最終可能會和其他國家的中央銀行構成競爭關係,因為一旦選擇購買,意味著美聯儲向全世界釋放出一個訊號,即:比特幣是一種強大的資產。問題是,如果其他國家也意識到這一點併產生了相似的意願和購買力,那麼美聯儲購買比特幣這件事最終可能會變成一個“苦差事”,甚至會以失敗告終。
儘管如此,一些業內人士依然覺得美聯儲應該早點購入比特幣。2020 年 10 月,有訊息顯示伊朗可能正在尋求將比特幣和其他可能的加密貨幣納入到其儲備貨幣之中,而且該國合法註冊加密貨幣礦工也被要求將其挖出的加密貨幣以低於市場利率的價格出售給伊朗中央銀行(CBI)。

美聯儲現在到底有多少錢?

夠買比特幣嗎?

根據美聯儲的最新官方報告,目前其儲備資產總價值大約為 1448.9 億美元,其中最大的一塊(529 億美元)是以特別提款權(補充外匯資產)持有,而第二大塊(445 億美元)為外幣,主要是日元(CNY)、歐元(EUR)和英鎊(GBP)。
即使美國將其外匯儲備中的所有資產都轉換為比特幣,仍只能控制流通中不到一半的比特幣。或更現實的說,如果美聯儲將比特幣作為其最大的控股權(取代特別提款權),這意味著他們將控制大約 17.2% 的比特幣流通供應量——真的太少了,這一比例甚至無法對其他國家、企業或個人的加密貨幣使用方式產生重大影響。
鑑於比特幣開採在美國基本上是“免費遊戲”,而且美聯儲並沒有建立一個以優惠價格將新開採比特幣直接引入儲備的渠道。因此,美聯儲很可能會被迫從加密貨幣交易所、或是場外交易平臺購買比特幣。由於無法確保優先獲得比特幣,美聯儲或許很難在不提高外部對加密貨幣需求的情況下確保大量比特幣安全,這將進一步削弱美聯儲構建自身比特幣儲備的努力。
美聯儲想完全控制比特幣基本不可行
從技術角度來看,通過加密貨幣交易所、以及場外交易平臺購買大量比特幣是可行的,但即便如此,美聯儲依然無法完全“控制”比特幣,因為美聯儲還有其他很多條件無法滿足,比如:
1、就算美聯儲購買了當前市場中的大多數流通比特幣,但也許無法控制新鑄造的比特幣。
2、當前很多一部分比特幣由於各種原因被鎖定,而且可能永遠不會在公共平臺上交易或出售,例如大約 370 萬枚比特幣可能無法挽回地丟失。
3、超過 10% 的比特幣供應量尚未進入流通市場,後續只能通過挖礦開採從每個新的比特幣區塊中逐漸釋放。
因此,美聯儲想要“控制”比特幣可能是一個不切實際的挑戰。
給美聯儲購買比特幣支支招
假如在美聯儲購買過程中比特幣依然保持其現有市值,意味著美聯儲可能需要花費數十年的時間才能建立可觀的比特幣餘額,因為到目前為止,美聯儲的年度運營預算只有 47.7 億美元(2020 年資料)。
Hashed 執行長 Simon Kim 解釋說:
“對於美聯儲來說,承認比特幣是美聯儲擴張政策的最終解決方案並不容易,這幾乎是在向市場承認一個事實,即:向市場增發美元供應量是導致美元貶值的主要原因。”
不過,有兩種方法可以“幫助”美聯儲潛在地加快此過程:
* 第一種、也是最簡單的方法是大幅增加美聯儲的支出,使其能夠提高從公開市場和私人市場購買比特幣的速度。
* 第二種選擇是設定並強制執行美元對比特幣的固定匯率,這種方式甚至可能甚至禁止擁有超過固定數量的比特幣,這與過去美國總統富蘭克林·羅斯福簽署6102號行政命令時的情況類似,該法律禁止大蕭條期間囤積黃金。
但是,如果美聯儲真的這麼做了,也可能會導致黑市匯率的形成,類似於委內瑞拉和伊朗由於其資本管制而出現的低下匯率,並且可能告訴全球世界,就連美聯儲對美元也缺乏信心,這也許會進一步推動更多人囤積比特幣。

如果美聯儲不買比特幣,

地方政府可以帶路嗎?

儘管美聯儲不太可能在短期內將比特幣新增到自己的“保險箱”中,但對於地方政府來說可能會有所不同——實際上,許多美國各州地方政府已經開始考慮過投資比特幣或接受比特幣用於本地服務,其中最典型的就是邁阿密市,最近邁阿密經濟管理委員會通過了市長弗朗西斯·蘇亞雷斯(Francis Suarez)的一項決議,允許該市企業員工以比特幣的形式領取部分工資,而且還支援使用比特幣繳稅。
弗朗西斯·蘇亞雷斯最近還發布推文稱邁阿密市將開始分析利用自己的儲備金投資比特幣的可能性——這意味著邁阿密市可能是地方政府使用政府資金投資加密貨幣的第一個例子。弗朗西斯·蘇亞雷斯市長在推特上從三個方面對比特幣提供支援:
•國家立法優先
•用比特幣支付員工
•使用市政府資金投資比特幣
2 月 5 日,聖路易斯聯儲銀行(組建美聯儲的 12 家銀行之一)釋出報告也顯示,他們一直在密切關注新興的去中心化金融(DeFi)行業。該報告顯示,聖路易斯聯儲充分意識到去中心化金融可以提供的優於傳統金融系統的好處,包括:降低交易成本、提高交易速度和透明度。
儘管去中心化金融目前主要是基於以太坊區塊鏈,但包括Polkadot、Cosmos等協議之類的跨鏈技術正在迅速發展,這意味著未來採用公共 DeFi 技術可能會間接導致比特幣普及度上升,最終為美聯儲採用或投資比特幣鋪平道路。
END

confluxnetwork.org


Bounty

bounty.conflux-chain.org


抖音關注@烤仔


@Conflux

weibo.com/confluxchain


@Conflux

www.zhihu.com/org/confluxzhong-wen-she-qu/activities


@Conflux

tieba.baidu.com/f?kw=conflux%E4%B8%AD%E6%96%87%E7%A4%BE%E5%8C%BA


Twitter@ConfluxChain

twitter.com/Conflux_Network


Reddit

www.reddit.com/user/ConfluxChain


Telegram

t.me/Conflux_English


GitHub

github.com/Conflux-Chain


Medium

medium.com/@ConfluxNetwork


本文分享自微信公眾號 - Conflux中文社群(Conflux-Chain)。
如有侵權,請聯絡 [email protected] 刪除。
本文參與“OSC源創計劃”,歡迎正在閱讀的你也加入,一起分享。

分享到: