14億美元!智路資本收購全球第二大OLED驅動晶片廠商!引發韓國業界擔憂

語言: CN / TW / HK

3月27日訊息,韓國半導體廠商Magnachip Semiconductor(美格納半導體)於當地時間週五釋出公告稱,同意被私募股權投資公司智路資本(Wise Road Capital Ltd.)以每股29美元的價格收購,總價約14億美元。這比Magnachip近3個月的成交量加權平均股價溢價約75%。Magnachip週四收盤價為20.41美元,這筆交易溢價約42%。

目前Magnachip董事會已一致批准該協議,並建議Magnachip股東投票贊成該交易。交易和協議的詳細資訊包含在公司最新的8-K表格報告中,該報告將適時提交給美國證券交易委員會。

Magnachip表示,交易完成後,Magnachip的管理團隊和員工有望繼續擔任職務,公司將繼續留在韓國首爾清州市和韓國龜尾市。這項交易對於Magnachip的業務中的客戶和員工而言將是無縫銜接。

預計該交易將在今年下半年完成,但前提是收到股東和監管部門的批准。

Magnachip半導體現狀:出售晶圓代工業務後,大力發展 顯示及功率半導體

資料顯示,Magnachip的歷史可以追溯到1979年成立的LG集團的半導體部門。1999年10月,現代集團(Hyundai)合併LG集團出售的半導體業務,2003年現代集團又將半導體業務分拆成立海力士半導體(現為SK Hynix);2004年10月海力士將非儲存業務分拆,出售給花旗集團。

2004年10月,海力士的非儲存業務分拆出來後,Magnachip正式成立,專門從事模擬與混合訊號半導體產品的設計與製造,主要面向通訊,物聯網,消費,工業和汽車應用領域。公司分為2個部門來運作:代工服務集團(Foundry Services Group)、標準產品集團(Standard Products Group)。

當時,Magnachip共擁有5座晶圓製造廠,包括一座5英寸、一座6英寸、三座8英寸。2007年關閉5英寸工廠,2015關閉6英寸工廠。2016年將位於清州的兩座8英寸晶圓廠(FAB4和FAB5)合併,統稱為FAB4,專門從事晶圓代工業務,代工月產能約為10萬片,員工約1500人。同時,Magnachip擁有1,200項已獲授權和正在申請中的專利。

過去幾年來,Magnachip一直穩步發展,銷售額從2017年的6.907億美元增長到2019年的7.922億美元,其中2019年 晶圓代工業務營收為3.06億美元,顯示解決方案部門營收為3.08億美元,電源解決方案營收為1.76億美元。

2020年, Magnachi p 將當時年銷售額約為3.545億美元的晶圓代工部門被出售給SK Hynix和一家韓國私募基金,但其非晶圓代工業務(主要是顯示解決方案業務和電源解決方案業務)創造了約5.7億美元的銷售額,攤銷前的營業利潤達到了4900萬美元。目前, Magnachi p 的最大的股東是美國的橡樹資本 (Oaktree capital),擁有其9%的股份。

2020年,Magnachip以4.35億美元將 晶圓代 工業務出售給了 Alchemist Capital Partners Korea Co., Ltd.和Credian Partners, Inc .組成的財團 後,宣佈了一項計劃, 大力發展顯示和功率半導體。 Magnachi p 透露: “它正在成為顯示半導體和功率半導體市場的新驅動力,過去四年的銷售額分別增長了260%和111%。 ” 

根據Omida的資料顯示,2020年, Magnachi p 在OLED顯示驅動晶片(DDIC)市場的市場份額為33.2%,僅次於三星電子,位居世界第二。

Magnachi p 目前有為三星和LG Display提供OLED DDIC。有十多家智慧手機OEM廠商有推出搭載 Magnachi p 的OLED DDIC的智慧手機。 在2019年, Magnachi p 還也推出了一款 對智慧手機顯示屏的28nm製程 OLED DDIC產品。 28nm製程是目前用於OLED DDIC製造最先進的工藝,藉助於此, Magnachi p 的這款OLED DDIC實現了比以前40nm工藝20%的尺寸縮小。

頻頻出手的智路資本

當前全球晶片產能持續緊缺,特別是汽車功率半導體及顯示驅動晶片尤為緊缺,如果智路資本順利收購全球第二大的OLED顯示驅動晶片廠商 Magnachi p ,將會對國產OLED產業的發展起到積極的推動作用。

事實上,作為中關村融信金融資訊化產業聯盟旗下的一家全球化私募股權基金管理公司, 智路資本過去多年來 也一直 通過併購及投資 的方 式在 不斷 推動國產半導體產業的發展。

據芯智訊瞭解,智路資本曾多次參與或主導多個海外專案投資,其中就包括了對全球知名的功率半導體廠商安世半導體、全球第七大積體電路封測企業及第三大汽車電子封裝測試企業新加坡聯合科技公司(UTAC)、西門子旗下感測器企業Huba Control的收購,同時還與全球最大後端封裝裝置供應商ASM PACIFIC成立了合資公司,並且參與對國內半導體廠商瓴盛科技、睿感感測器等的投資。

韓國業界的擔憂

由於 Magnachi p 是全球第二大的OLED DDIC廠商,同時也是三星和LG Display的OLED DDIC主要供應商,因此,此次中國智路資本對於 Magnachi p 的收購,也引發了韓國業界的擔憂。

據韓國媒引述韓國半導體行業的一位官員的話稱:“用於OLED的DDIC需要DDIC中的高階技術”。“如果中國資本收購Magnachip半導體並吸收OLED DDIC技術,那麼將有助於中國的顯示公司在OLED市場競爭中勝出。” 我很擔心。

目前,三星Display在智慧手機的中小尺寸OLED面板中佔據80%以上的市場份額,LG Display則幾乎壟斷了絕大部分的電視機所用的大尺寸OLED市場。

此外 Magnachi p 也正在開發汽車功率半導體,目標是在今年下半年實現量產。同時,該公司已經在向三星電子提供功率金氧半導體(MOSFET),以控制智慧手機的電源並保護電池。目標是基於這種功率半導體技術進軍汽車半導體業務。

智路資本對於 Magnachi p 收購的關鍵在於能否獲得韓國政府的批准。由於半導體是韓國的基礎設施和核心技術,只有在韓國貿易、工業和能源部的批准下,這項交易才能夠成功。一位熟悉此次收購的韓國官員表示:“除了 Magnachi p 晶片半導體的營收規模外,中國資本通過收購 Magnachi p ,可能將是一個增強其先進DDIC技術及功率半導體技術的機會。這可能是政府決定是否批准交易的關鍵問題。”

不過,也有觀點認為,雖然 Magnachi p DDIC及功率半導體技術具有一定的領先優勢,但是DDIC和功率半導體並不是受政府保護的技術,而且 Magnachi p 生產技術已過時, 因此韓國政府可能會批准該交易。

在去年 Magnachi p 出售韓國清州晶圓廠( FAB4 )後, Magnachi p 僅保留了龜尾工廠(FAB3)。而龜尾工廠的製造工藝為0.5到0.11微米,其生產設施基於8英寸晶圓,每月產能為11.3萬片。而目前三星電子和臺積電擁有的半導體行業的最先進工藝是5納米。另外,8英寸晶圓的生產效率也不如12英寸晶圓。

韓國半導體工業協會會長安基賢說:“政府嚴格防止洩漏的半導體技術是諸如DRAM和NAND快閃記憶體之類的儲存半導體,以及移動應用處理器(AP)之類的高階系統半導體。” 因此,智路資本對於 Magnachi p 的收購可能能將獲得順利通過。

值得一提的是,隨著 Magnachi p 與智路資本達成收購協議,使得LG集團又喝了一杯苦水( Magnachi p 本就脫胎於LG半導體業務)。LG迫切需要半導體技術來培育包括未來汽車電子裝置技術和人工智慧(AI)在內的新業務,此前它不僅積極收購 Magnachi p 半導體的晶圓代工業務,而且還積極收購DB Hitech等半導體廠商,但都沒有成功。

據瞭解,LG集團的商業戰略辦公室此前一直在認真考慮收購 Magnachi p 半導體公司。韓國半導體行業的一位官員表示,“由於2020年子公司Silicon Works(OLED驅動晶片廠商)被宣佈從LG集團剝離,LG一直寄希望於通過併購,以加強自己的半導體技術。”

編輯: 芯智訊-浪客劍

往期精彩文章

2020年全球十大IC設計廠商:高通超越博通排名第一,聯發科第四!

200億美元建廠發力晶圓代工,同時又計劃擴大委外代工,英特爾到底打的什麼算盤?

美議員要求升級對中芯國際制裁,欲阻止其獲得DUV光刻機等半導體裝置

瑞薩電子12吋廠突發火災,車用晶片供應雪上加霜!

揭祕眾多HDR及高刷屏手機幕後的功臣!

累計虧損142.5億元!曠視科技擬上科創板募資60億!華為是其大客戶

晶圓代工新一輪漲價要來了?三大IC設計商提前下了明年的投片訂單!

矽片大廠信越化學漲價10%~20%!晶圓製造成本再度提升!晶片又要漲價了!

2021年全球晶圓代工市場:缺貨漲價仍將繼續,蘋果獨霸超五成5nm產能!

行業交流、合作請加微信:icsmart01

芯智訊官方交流群:221807116

「其他文章」