晶片之後 美國要對中國新能源下手了

語言: CN / TW / HK

文/檀所長

短時間內連續通過兩部重磅法案,美國這次真著急了。

7月末,美國的晶片法案在長達兩年的討論後,終於被參議院投票通過。

此後,該法案又迅速通過了多輪投票,成功闖關美國國會。

不出意外的話,北京時間8月9日晚間10點,拜登就將正式簽署該法案使其正式生效。

在此前的文章中我們已經具體分析過,這一晶片法案的生效,意味著全球晶片產業鏈的競爭進一步加劇,我國將面臨巨大挑戰。

然而,晶片法案剛剛落地,又一部史無前例的重量級法案在美國參議院得到了通過。

來源於北京商報

8月6日,美國參議院以51票對50票驚險通過了《降低通脹法案》的第一次程式性投票。

和晶片法案類似,這部《降低通脹法案》也是在長達18個月的拉鋸之後,突然出現了重大進展。

而相比總額約2800億美元的《晶片與科學法案》,《降低通脹法案》涉及的金額更將達到7400億美元,約合5萬億人民幣。

儘管沒有像晶片法案那樣直接“中美二選一”,但在這一法案的內容中我們可以發現, 美國這次瞄準了我國的另一大關鍵產業——新能源。

重建 美好未來

不少朋友應該記得,拜登上任之初,他就連續提出了多個萬億規模的經濟刺激計劃。

在這其中,就包括 總規模接近2萬億美元的“重建美好未來”法案。

重建美好未來法案主要可分為兩大塊,一是規模5550億美元的包括清潔能源在內的氣候專案,另一塊則是11950億美元的包括醫療、教育、住房在內的社會支出專案。

根據美國國會預算辦公室估算,該法案將是近幾十年來美國規模最大的支出法案。

然而,法案名稱起得詩情畫意,現實往往不盡如人意。

來源於觀察者網百家號

由於規模過於龐大,多方利益難以得到平衡,這一法案在民主黨內部都沒能得到足夠的支援。

“重建美好未來”的理想最終只能被擱置。

而這一次的《降低通脹法案》,可以說就是拜登“重建美好未來”法案的濃縮妥協版,主要內容包括:

1)規模約3700億美元的能源和氣候投資及稅收抵免。

2)對申報利潤超10億美元的企業徵收15%的最低稅率。

3)要求製藥公司降低醫療保險中處方藥的價格,並將醫改補貼延長3年。

該法案預計將在十年內增加約7390億美元的收入,並減少3000億美元的財政赤字。

根據官方的表述,這部法案“包含空前規模的投資,將減少赤字以抗擊通脹,投資美國國內能源生產和製造業,並在2030年前將碳排放量減少約40%”。

大家最關心的,自然是能源領域的投資。

眾所周知,俄烏衝突後的能源價格飆漲是全球通脹的最主要因素之一,加強對能源定價權的掌控,自然是控制通脹的最好辦法之一。

同時,全球碳中和背景下,清潔能源的佔比快速提升已是大勢所趨,未來能源的定價權必然在清潔能源這裡。

因此,結合來看, 短期穩住石油、天然氣,長期發展新能源,就成了美國控制通脹的主要對策。

美國 毫不遮掩

在這一法案首輪投票通過後,我們可以看到美股和A股的新能源產業鏈都出現了明顯的上漲,顯然市場認為這利好全球新能源產業的發展。

來源於同花順財經快訊

比如,法案維持 了此前每輛車7500 美元的稅收抵免,打消市場對於明年電動車補貼退坡的擔憂。

法案也移除了此前對車企設定的20萬銷量補貼上限,使特斯拉、通用、豐田的車型重回可享受稅收抵免車企名單內,這無疑利好相關新能源車的供應鏈企業。

但是, 我們也必須注意美國從不遮掩的競爭心態。

從部分細則中看,美國此次想要促進未來能源獨立的決心是非常大的。

與其說是想控制通脹,不如說是想在電池等新能源關鍵技術和相關產業上不再依賴中國。

法案中有一條如此寫道:

汽車若想獲得稅收抵免,其電池中40%的關鍵礦物須來自美國礦山、自由貿易國家或美國自身回收礦物的設施。

這無疑又給車企及消費者出了一道選擇題,想要享受優惠,還是要美國優先。

其實就是試圖通過稅收激勵措施,扶持從上游原材料到下游車企的本土化供應鏈, 鼓勵各類新能源企業到美國建廠,避免未來可能被“卡脖子”。

此前諸如寧德時代等新能源企業都曾明確表示過,有在海外建廠的計劃。

為了提升市場份額並提升盈利能力,在政策優惠的刺激下,海外建廠確實是頭部企業們必然考慮的一條路。

不過,相比直截了當地讓晶片企業在中美之間“二選一”,法案中提出這個的40%就顯示出美方也知道自身沒有足夠的資本來吸引新能源企業。

此外,根據產業的建設週期來看,美國本土供應鏈短期內顯然仍無法滿足巨大的下游需求,短期必然將繼續依賴中國更為成熟的產業鏈。

但我們仍然不能低估美方的野心,一旦各大新能源頭部企業開始在美國建廠,憑藉美國的金融、人才等優勢,發展速度可能會超出我們的想象。

總的來說,《降低通脹法案》短期來說無法撼動我國的新能源產業優勢,但長期來說我國的競爭力可能會被削弱。

競爭 不可避免

不過值得注意的是,這次《降低通脹法案》在美國參議院的首次投票結果是51:50,決定性的這一票來自於副總統哈里斯。

來源於UCAR汽車網站,投票曾50-50持平

而晶片法案的首次投票結果是64票對34票,顯然這一法案還有一些較大的爭議。

要知道,所有的共和黨人都對此法案投了反對票,因為他們認為這項法案不僅不會給高通脹“降溫”,還可能會損害經濟。

參議院的共和黨領袖麥康奈爾表示,民主黨在將國家推入高通脹後,又將進行“不計後果”的徵稅,這將對中產階級造成打擊,並將扼殺很多就業機會。

下一步,預計將是8月12日的眾議院投票,如果能順利通過,就只剩拜登簽字了。

考慮到美國眾議院民主黨擁有10張選票的優勢,因此目前市場其實已經把該法案看作已通過了。

短時間內, 美國的兩部法案分別瞄準了我國乃至全球都極為重視的晶片和新能源,警鐘已經敲響。

競爭是不可避免的,就看我們如何做好應對了。

晶片行業,最近內部反腐的力度可謂空前。大家懂的自然懂。

而新能源行業,雖然是我們的優勢產業,但絕對不能有半點鬆懈。

下一步會有什麼動作,讓我們拭目以待吧。

(免責宣告:本文為葉檀財經根據公開資料做出的客觀分析,不構成投資建議,請勿以此作為投資依據。)

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