中國移動公佈半年報,個人使用者增量不增收

語言: CN / TW / HK

2022 年上半年,中國移動營運收入達到人民幣 4969 億元,同比增長12.0%,繼續保持雙位數增速。其中,通訊服務收入達到 4264 億元,同比增長 8.4%。股東應占利潤為 703 億元,同比增長 18.9%,剔除上年同期殘值率調整影響後同比增長 7.3%,每股盈利為 3.29 元,同比增長 14.1%,盈利能力繼續保持國際一流運營商領先水平。EBITDA 為 1739 億元,同比增長 7.4%;EBITDA 率為 35.0%,EBITDA 佔通訊服務收入比為 40.8%。資本開支為 920億元,自由現金流為 552億元。

銷售產品收入達到 705 億元,同比增長 39.8%。

通訊服務收入得四塊市場CHBN(即個人市場、家庭市場、政企市場及新興市場)客戶規模、收入規模全面增長,家庭市場、政企市場、新興市場收入合計佔通訊服務收入比達到40.0%,較 2021 年全年提升 4.3 個百分點,收入結構進一步優化。得益於數字內容、智慧家庭、5G垂直行業解決方案、移動雲等資訊服務業務的快速拓展,數字化轉型收入達到人民幣 1,108億元,同比增長 39.2%,佔通訊服務收入比達到 26.0%。

CHBN四塊市場中,個人市場收入2561億元,同比增長0.2%,家庭市場收入594億元,同比增長18.7%,政企市場收入911億元,同比增長24.6%,新興市場收入199億元,同比增長36.5%。

結論一:CHBN四塊通訊市場的增速均低於銷售產品收入的增速(39.8%)。

不過,多個細分市場高速增長:

移動雲盤收入增長131%;DICT同比增長44.2%(其中行業雲增長93.9%),數字內容增長50.6%(雲遊戲全場景月活躍使用者增長149.4%,咪咕影片全場景月活躍使用者增長增長72.5%,和包支付月活躍客戶增長197.9%),智慧家庭增值業務收入增長41.1%(智慧組網客戶增長86.6% ,家庭安防客戶增長136.2%,大屏點播客戶增長139.3%)。

數字化轉型收入同比增長39.2%,數字化轉型收入包括個人市場新業務(移動雲盤等)收入,家庭市場智慧家庭增值業務收入,政企市場DICT收入、物聯網收入、專線收入,以及新興市場收入。

結論二:個人市場在通訊服務收入中的佔比下降到了60%。

換個角度看,中國移動2022年上半年收入細分:

其中語音收入、短彩信收入、無線上網收入均較上年同期下降。

從中可計算:

2022年上半年,手機上網流量682.8億GB,無線上網收入2081.92億元,平均每GB手機流量收入約3.05元,而2021年上半年為3.58元。

結論三:平均每GB手機流量收入,2022年上半年較上年同期約下降14%。總體看,個人市場增量不增收。

中國移動2022年上半年5G資料:移動使用者9.70億戶,其中5G套餐使用者5.11億戶,5G網路客戶2.63億戶。5G套餐客戶滲透率為52.7 %(+12.3pp);5G ARPU為85.0 元;5G DOU為21.5GB。累計簽約5G行業商用案例超過11000個,5G DICT簽約金額超過 160 億元,5G專網收入同比增長 223 %。

總體看:個人市場,5G網路客戶高速增長,5G套餐客戶滲透率超過50%,5G網路使用者滲透率提升到27%以上,但並未能拉動移動使用者ARPU值增長。