那些華爾街頂級投資大佬，是怎樣血虧掉億萬美元的？

財顧頻道的各位讀者，大家好。

投資是一場長跑，我們需要從書籍中汲取力量。蘇寧金融財顧頻道聯合蘇寧金融研究院推出“財顧薦書”欄目，每期一位主理人，負責向大家推薦一本經典書籍。

本期主理人為星圖金融研究院研究員付一夫，他推薦的書目是《億萬美元的錯誤》，作者是美國知名投資家、金融作家斯蒂芬·韋斯 （Stephen L. Weiss） ，他在華爾街工作期間與很多投資人都做過深入交流，發現即便是很多頂級投資人也都遭遇過極其慘痛的失敗，韋斯將這些教訓進行了系統性反思和總結之後撰寫成書。該書毫無保留地剝離出11位頂級大佬投資失敗的根源，以警示廣大投資者如何在投資這場追逐風險的遊戲中佔得先機，非常具有啟示意義。而這本書也是2010年《福布斯》鼎力推薦的五本投資書之一，值得我們去反覆研讀。

以下為推薦正文，希望大家閱讀愉快，有問題也歡迎留言交流。

普通人要如何才能從投資小白快速成長為成熟的投資者？

對於這一問題，“股神”巴菲特認為，最好的方法就是模仿大師。他說：“對於投資人，尤其是剛起步的普通投資人來說，應該尋找已經被投資大佬證明的長期成功且有效的投資方法，然後依葫蘆畫瓢照著做就行了。可是，令人吃驚的是，這樣做的人實在太少了。普通人想要實現財富自由，完全不用自己摸索，自己苦苦摸索十年還不得要領，不如學習大師幾個小時，就能掌握精髓。”誠如巴菲特本人，就是充分吸收了投資大師格雷厄姆和費雪的理念，並形成了一套獨特且高效的價值投資體系，繼而在股市上呼風喚雨。

然而換個角度看，很多人都熱衷於關注投資大師成功的一面，卻不知在投資的競技場上，壓根就沒有所謂的常勝將軍，投資失敗的故事其實要遠遠多過於成功案例。縱然是那些久經沙場錘鍊的頂級投資大師也不是神，他們同樣會因為難以精準地把握市場瞬息萬變的脈搏而馬失前蹄。就拿巴菲特本人來說，雖然他投資可口可樂的成功為人津津樂道，但卻鮮有人瞭解“股神”也曾在航空股上遭受重創，損失巨大。

需要指出的是，幾乎所有行業的頂級高手，都不會放過對於失敗案例的研究，尤其是在投資的道路上，研究失敗甚至要比研究成功更有價值，尤其是那些投資大佬級別的人物，因為犯了某些錯誤而導致的失敗經歷，更加值得我們去研習和思考。

到哪裡去尋找大佬們的犯錯案例呢？這本《億萬美元的錯誤》就是答案。書中詳細闡述了11位頂級投資大師所犯下的錯誤，這裡面有賭業鉅富、PE大神、對衝基金高手，也有頁岩氣之王、價值投資大師等，他們雖然在投資生涯裡創下了無數的輝煌戰績，但仍不可避免地犯下了各種錯誤，致使他們付出了高達萬億美元金額甚至更加昂貴的代價。

例如德國第五大富豪阿道夫·默克爾，最終選擇了臥軌自殺，實在令人唏噓不已。

阿道夫·默克爾，絕對算得上是世界上最富有的商人之一，他雖其貌不揚、生活樸素、為人低調，但卻憑藉製藥、水泥生意以及高超的投資本領而收穫了鉅額的財富，2006年福布斯世界富豪排行榜上，他名列第36位。

怎料曾經風格偏保守的實業家默克爾，卻在高槓杆投資上折戟沉沙。2008年10月，因為不看好汽車行業在金融危機後的前景，默克爾大舉加槓桿做空大眾汽車普通股，誰知遇上了史詩級的保時捷-大眾收購案。到了11月27日，大眾的股票出現了空頭軋平、一路狂飆，從200歐元升至1005歐元，使得默克爾家族損失慘重。而另一方面，默克爾家族企業欠下的上百億歐元的債務無法按期償還，銀行家們又沒有給足夠的信貸支援，於是在2009年1月，萬念俱灰的默克爾在疾駛而來的火車前跳下站臺，自殺身亡，享年74歲。

類似的案例書中還有很多，每一個都值得我們拿出來仔細研究一番——畢竟，這種億萬美元級別的錯誤很難遇到，而且背後犯錯的根源卻經常在我們身上發生，而避免重蹈覆轍則是投資者成就財富夢想的關鍵所在。

此外，作者還向廣大投資者提出了一系列忠告，比如“不要抓住正在滑落的刀”，“舉債經營是把雙刃劍”，“紀律就是紀律”等等，著實是用心良苦。建議大家一定要花點時間，好好讀一讀這本書，相信你一定會覺得不虛此行。

【注：市場有風險，投資需謹慎。在任何情況下，本訂閱號所載資訊或所表述意見僅為觀點交流，並不構成對任何人的投資建議。】

本文由公眾號“蘇寧金融研究院”原創， 作者為星圖 金融研究院高階研究員付一夫。

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編輯：孫江永 毛德芬

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