市值200億,九安醫療一天投了五家VC

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又一個超級LP誕生了。

這次是有著 “妖王之王” 之稱的九安醫療。投資界獲悉,九安醫療週五釋出公告稱,公司以自有資金3.4億元人民幣認購了五支基金份額,涉及的基金管理人分別是:濟峰資本、元生創投、武嶽峰資本、耀途資本和匯芯投資。如此大手筆出資,在當下人民幣募資窘況下顯得彌足珍貴。

九安醫療是誰?熟悉二級市場的朋友應該不陌生。公司創始人劉毅,安徽人,早年畢業於天津大學。1995年,劉毅和幾個研究生同學創立九安醫療,靠著一款電子血壓計站穩腳跟,深耕家用醫療健康電子產品。公司的轉折點是,九安醫療美國子公司iHealth新冠抗原檢測試劑盒產品在美國賣爆了,靠著一款售價6.99美元/人份的新冠抗原家用自測試劑盒,股價一度開始暴漲之路。上半年,公司營收232.67億元,同比增長3989.1%, 最新市值200多億

手中有錢,九安醫療開始做起了投資,而方式之一便是做LP—— 把錢交給專業的創投機構管理 。事實上,今年A股上市公司紛紛做起了LP,聯手國內一線創投機構,比如貝泰妮出資紅杉中國;中興通訊聯手深創投;寧德時代出資高瓴;熱景生物等一眾公司投了達晨;七匹狼投了正心谷資本....這一幕浩浩蕩蕩。

堪稱年度超級LP:

一天宣佈出資5家VC基金

所謂LP(Limited Partners),即有限合夥人,俗稱“金主爸爸”,是創投機構的出資人。這一次,九安醫療豪氣出資了5家創投機構。

具體情況是——9月23日,九安醫療釋出公告稱參與認購了5家VC機構的基金份額,分別是以1億元投資濟峰資本;1億元投資元生創投;7000萬元投資武嶽峰資本;出資5000萬投資了耀途資本以及2000萬元投資匯芯投資,合計金額為3.4億元。

梳理來看,九安醫療的投資方向都很明確,幾乎都屬於 醫療健康 ,以及資訊科技、先進製造、新材料等科技領域範疇。

先來看看 濟峰資本 。自2015年成立以來,濟峰資本一直專注於醫療健康領域的投資,迄今投出了英科醫療、翔宇醫療、平安好醫生、悅康藥業、艾博生物、諾思格、博恩登特、澳華內鏡、生泰爾、嘉思特、愛博泰克、通用生物、天澤雲泰等明星企業,其中英科醫療斬獲數十倍賬面回報。據悉,九安醫療投資的武漢濟峰股權投資合夥企業(有限合夥)基金規模約6億元,主要投向醫療健康和生命科學等領域。

元生創投同樣專注於醫療健康,2013年成立於蘇州工業園區bioBAY(生物醫藥產業園)。目前,元生創投已完成對140餘家生命健康領域企業的投資,涉及新藥創制、醫療器械、體外診斷和精準醫療以及醫療服務四大方向,其中16家被投企業已經登陸港交所、科創板等資本市場。九安醫療出資的是元生創投旗下的蘇州工業園區新建元四期股權投資合夥企業(有限合夥)基金,目標規模為15億元至30億元。

除了醫療健康,九安醫療也投了以半導體投資著稱的 武嶽峰資本 。九安醫療出資7000萬,投了武嶽峰資本旗下的嘉善鼎峰創業投資合夥企業(有限合夥),該基金目標規模10億元,主要投向智慧感測、5G相關領域、積體電路、整合電子、裝備智造、新能源、智慧醫療及健康等領域的成長期或成熟期專案。

還有 耀途資本 ,聚焦新一代資訊科技領域及能源科技早中期投資,目前通過旗下管理的四期人民幣基金以及二期美元基金,投資人包括眾多行業領先的手機、汽車、儲存、機器人、消費電子領軍企業、知名母基金以及一線投資機構。

而匯芯投資專注於投資5G和數字經濟產業鏈的創業專案,包括這條產業鏈上游的半導體積體電路、電子材料、半導體裝備,以及包含了物聯網、人工智慧、AR等產業鏈下游的相關應用。此次被投基金主要投資處於中早期階段的、AI高科技領域的創業企業,將優先投資清華大學智慧產業研究院孵化、合作或IP許可的企業。

眼下人民幣募資依然困難,九安醫療一舉投了3.4億元,出手令人震撼,堪稱年度超級LP之一。

55歲安徽老鄉,畢業於天津大學

新冠試劑盒在美國賣爆

九安醫療為何如此豪氣?這家公司的故事要從一位安徽人說起—— 劉毅

劉毅1967年出生於安徽,今年55歲。1985年參加高考,進入天津大學分析儀器專業學習。大學期間,劉毅當過班長、系學生會主席,還曾贏過一臺電視機。大三那年,精儀係為三年級學生組織了一個班,可以輔修管理雙學位,讓學生兼具工科和管理的素質,這一段經歷為日後劉毅創業奠定了基礎。

九安醫療成立於1995年。這裡有一個小插曲:當時,劉毅在一次同學聚會上了解了“電子血壓計”,隨後找到幾個研究生同學一起,經過半年的努力,第一臺合格的九安電子血壓計誕生,上市第一個月賣出去1000多臺。

2002年,九安公司開始開拓海外市場。2005年,九安公司靠推出的差異化產品“音電子血壓計”一舉打開了德國市場,公司的出貨量挺進世界前三,佔領國產電子血壓計市場份額第一。

時間來到2010年,劉毅團隊研製出了全世界第一臺可以用iPhone、iPad來測血壓、管理血壓的工具,得到了蘋果公司的響應和大力支援。他們最終拿到了iHealth商標,在矽谷設立了自己的公司。

同年6月,九安醫療在深交所上市,成為國內血壓計行業首家上市公司。上市後很長一段時間內,九安醫療業績平平。資料顯示,2013年至2019年,九安醫療扣非淨利潤連續7年虧損。

2015年,劉毅的母校天津大學120週年華誕,他曾給學校捐款6000萬元人民幣。據悉,這是天津大學近年來最大金額的單筆捐款。深挖九安醫療,可以發現這家公司與小米頗有淵源。官網顯示,九安醫療曾獲得小米2500萬美元戰略投資,成為小米生態鏈合作伙伴。2017年9月,由小米公司釋出了九安(iHealth)額溫計產品。

若沒有新冠疫情,或許九安醫療會在家用醫療健康電子產品領域一直紮根。2020年,九安醫療終於迎來轉機——疫情之下額溫計、血氧儀等防疫產品需求的飆升,九安醫療也藉此實現了業績的大幅增長,當年扭虧為盈。這一年,九安醫療的營收為20.08億元,大漲18436%;歸母淨利潤2.42億元,大漲264.68%。2020年報顯示,其國內國外業務比例分別是44%和59%。

在外海,九安醫療美國子公司——iHealth美國,研發生產了一款新冠抗原家用自測試劑盒,一度在美國市場賣爆。更具戲劇性的是,靠著新冠檢測測試盒,九安醫療在美國拿下了100多億的大訂單,一舉填補了過去7年的虧損。

今年8月底,九安醫療釋出年中報。資料顯示,上半年公司實現營業總收入232.67億元,同比增長3989.1%;實現歸母淨利潤152.44億元, 同比增長27728.5% ;每股收益為33.43元。可以說,今年上半年的成績超過很多人的想象。

而從股權結構來看,石河子三和股權投資合夥企業(有限合夥)持有九安醫療最多股份,達到27.49%,而這家公司的法定代表人/單位負責人正是九安醫療的董事長劉毅,劉毅本人也是九安醫療的實控人。

創投圈熱鬧一幕:

上市公司和VC/PE“交朋友”

九安醫療做LP並非個例。今年以來,上市公司下場做LP已經成為創投圈熱鬧的一幕。

粗略看一下,目前上市公司參投的VC/PE機構,範疇主要在 新能源、鋰電池、高階裝備、新一代資訊科技、半導體、積體電路以及醫療健康(醫療器械、醫療服務等) 領域,幾乎全部都是新興產業。我們看到,越來越多A股上市公司開始出現在紅杉中國、深創投、高瓴、達晨、原始碼資本、高榕資本、正心谷資本、基石資本等一眾機構身後。

以醫療健康賽道來看,據投資界不完全統計,從2022年至今,已經約50家醫療上市公司出資做LP——貝泰妮、恆瑞醫藥、湯臣倍健、迪安診斷、陽普醫療、悅心健康、靈康藥業、北陸藥業、安旭生物、凱普生物、英科醫療、華熙生物、濟川藥業、中寵股份、漢森製藥、成大生物、百誠醫藥....這是一份長長的名單。

今年6月底, 貝泰妮 宣佈以1億元參投紅杉資本作為管理人、紅杉坤鵬作為普通合夥人設立的紅杉基金。該基金主要關注科技、醫療健康、消費服務等行業的投資機會。而早在2014年,紅杉中國便參與了貝泰妮早期的一輪融資。

還有 “藥王”恆瑞醫藥 。6月初,恆瑞醫藥擬與控股子公司盛迪投資、恆瑞集團簽署《上海盛迪生物醫藥私募投資基金合夥企業(有限合夥)合夥協議》,共同發起設立總規模20億的合夥企業,總規模20億。該基金聚焦於醫藥健康賽道的投資,重點關注生物醫藥領域的創新研發,打造培育生物醫藥產業生態圈和國內領先的生物醫藥創新投資平臺。

湯臣倍健也來了——4月底,公司擬與為來股權投資管理(廣州)有限公司(簡稱:為來投資)、安徽龍翼鄉村振興發展有限責任公司(簡稱:龍翼振興)共同投資設立安慶為來生命健康及綠色食品投資基金合夥企業(有限合夥)(暫定名),基金總規模2億元,投向生命健康及綠色食品行業領域,重點投資方向包括功能性食品飲料、特醫食品以及具有渠道協同價值的標的等。此前,湯臣倍健對外已經投了7支基金,其中最為有名的莫過於達晨和丹麓資本。

更早之前,今年年初,首都大健康產業基金啟動且首期募集完成關賬。據瞭解,該基金是一支規模30億元人民幣基金,首關金額10多億。基金管理人為華蓋資本,基石投資人不僅有合音投資、亦莊國投等投資機構,還出現了京東、奇安信科技及靈康藥業、北陸藥業等多家醫療上市公司的身影。

而最為活躍的是 泰格醫藥 。天眼查顯示,泰格醫藥對外投資了65支基金,不乏啟明創投、盈科資本、雲鋒基金、君聯資本、毅達資本、博遠資本、薄荷天使基金、漢康資本、冪方資本、華蓋資本等知名機構。“大家開始募資,一般都會去泰格拜拜碼頭。”一位醫療基金募資負責人曾告訴投資界。

那麼,為何上市公司紛紛做LP?不難看出,能做LP的上市公司也需具備以下條件:首先自身要有可觀的營收,穩定的現金流;其次,上市公司所處行業生態有要足夠的延展性。如今產業發展日新月異,不少上市公司需要尋找新的突破點,而它們往往首先選擇聯手優秀創投機構,以此藉助專業機構最大化發揮自身對產業鏈上下游開拓的優勢,同時深入挖掘產業協同的機會,這已經是一條被驗證過的有效路徑。

可以看到,未來上市公司做LP的例子會越來越多。早年間,創業公司在VC/PE的加持下,一路成長並走上IPO敲鐘的舞臺。見識到創投的力量後,這些成功的企業家又反過來為VC/PE機構出錢出力,這是人民幣募資寒冬下的一抹暖意。

本文來源投資界,作者:劉福娟,原文:https://news.pedaily.cn/202209/501215.shtml