丽豪半导体完成22亿元 B 轮融资,打造新一代高纯晶硅产业标杆 | 光源交易

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非常感谢光源资本对丽豪半导体本轮融资的专业支持和全程陪伴,光源团队以其严谨极致的态度以及高效的响应能力在融资过程中提供了极致、专业、全面的服务,充分展现了团队的敬业精神和工作热情;同时,光源团队对新时代下光伏产业的发展趋势有着深入洞察,在工作中始终贯彻长期主义精神,为公司的长远发展蓄力。信任源于专业,在中国光伏产业发展这条道路上,需要光源这样具备时代精神的合作伙伴,期待未来与光源一起携手共进。

——丽豪半导体董事长 段雍

9月27日,青海丽豪半导体材料有限公司(以下简称“丽豪半导体”)正式宣布完成22亿元 B 轮融资,三峡集团旗下长江证券创新投资、海松资本、雲晖资本、中国-比利时直接股权投资基金、中美绿色基金 、稼沃资本、 浙民投等参与投资,老股东正泰、IDG资本、金雨茂物等均追加投资,光源资本担任独家财务顾问。本轮资金将用于公司20万吨高纯晶硅二期项目建设及技术研发,助力公司向行业第一梯队迈进。

2021年4月,基于对光伏行业长期高景气、硅料环节产能错配、硅料行业的长期壁垒和供需短板等判断,丽豪半导体正式成立并落户西宁,目标在3年内建成20万吨+的产能规模。作为从事高纯晶硅等半导体材料的技术研发、生产和销售的大型民营科技企业,成立不到一年半时间, 丽豪半导体 就已迅速跻身行业独角兽阵营,成为新一代高纯晶硅产业标杆。

此前, 丽豪半导体 已于2021年12月完成了 A 轮融资,投资方包括正泰、晶盛机电等头部产业资本方,和IDG资本、金雨茂物等知名财务投资机构。产业方与财务投资方的双重加注,彰显出投资人对 丽豪半导体 团队和技术实力、产业发展前景的高度认可。

公司的一期项目于2021年8月正式开工建设,在克服北方冬季施工、西气东输主管线改道等不利影响后,一期项目已于今年7月30号竣工,提前2个月完成,创下行业内在北方施工最快的记录。今年8月14日,330变电站正式电源切换完成开始量产,8月22日公司第一炉正品硅料正式出炉,同样创下了行业内正品硅料出炉的最短时间记录。

高纯晶硅供需错配

行业将有巨大机遇

在光伏这一助力双碳实现的关键赛道,硅料是其产业链中技术和资金壁垒最高、产能刚性且扩产/爬产周期最长的环节,被一级市场认为是光伏产业链中最具投资价值的环节,未来将迎来巨大机遇。

从需求层面看,全球各国目前已普遍制定可再生能源转型计划,终端需求存在高成长空间。根据我国双碳战略目标,2030年中国光伏装机总规模预计将达到1200GW 以上。未来全球光伏装机总规模的大幅提升,将给原材料高纯晶硅带来更大的需求空间。

但从供给层面看,高纯晶硅作为光伏产业链上游,在制造环节由于资金投入大、建设周期较光伏产业链其他环节更长、选址要求高、工艺壁垒高等多种因素,导致供给端内生发展速度慢于光伏装机需求的增长速度,供需之间出现阶段性产能错配,成为了制约行业发展的瓶颈。

丽豪半导体 的成立就是为了助力这一瓶颈的解决。在此背景下, 丽豪半导体 产能规划明确,产量极速爬坡,预计实现三期超20万吨的产能量产落地,弥补国家高纯晶硅的产能缺口。

之所以在 丽豪半导体 仅成立半年时就进行投资,IDG资本也解释,硅料行业本身具有技术含量高、化工属性强、资金投入大、扩产周期长、选址及资源禀赋要求严格等显著特点,是光伏产业链不可或缺的上游重要环节。 丽豪半导体 团队具备业内领先的技术管理团队和量产经验,具有极强的发展潜力,可以较快地填补供需错配带来的产能空白。自2021年底IDG资本首次投资以来,丽豪团队也展现出了惊人的执行落地能力,提前完成投产目标,本次追加投资,希望和新股东一起为公司加速步入硅料行业第一梯队提供资金支持与更多资源赋能。

突破行业发展壁垒

打造新一代产业标杆

作为光伏产业链的上游环节,高纯晶硅在该产业链中的壁垒最高,具有高管理、高技术、高人才、高安全以及高投入等特点,技术人才培养周期长,很难在短期内满足快速增长的需求。

丽豪半导体 拥有晶硅行业一流、多晶硅及大化工行业操盘经验丰富的全建制管理团队,核心成员均来自行业龙头企业。

同时公司还在技术上引入国际领先的半导体工艺,结合团队的自主研发,大幅降低关键性杂质元素指标。项目建成后,可实现产品纯度99.999999999%,单晶硅料占比99%,部分产品达到半导体电子级晶硅质量标准。

成本管控方面,公司通过先进工艺理念与规划,以及自动化、智能化手段的应用,在冷氢化、精馏、还原等核心工艺环节实现节能减耗、智能管控,带来领先的成本优势。

过去10年,全球多晶硅每年产能产量均实现快速增长,很大程度上受益于中国的增产。中国多晶硅产量全球占比由2010年的33%增至2021年的80%,成为全球绝对意义的多晶硅主产国。同时,我国国土光照资源充沛,光伏在中国能源大战略中拥有重大地位。

丽豪半导体 采用“绿色电力”制造“绿色产品”,真正实现高纯晶硅“中国制造”,全力创建绿色制造和清洁发展的高科技型企业,致力于打造全球单线生产规模最大、综合能耗最低、技术集成最新、品质最优和竞争力最强的高纯晶硅生产线,打造零碳绿色工厂和数字化工厂、量产高占比 N 型硅料。

未来,公司将秉持“信任、尊重、一流”的核心价值观和“安全、绿色、智能”的发展理念,建设数字化绿色工厂,积极响应国家“双碳”战略目标,加快中国新能源光伏产业进程,推动全球能源革命。

正泰新能科技有限公司董事长陆川表示 :“能源转型浪潮下,我国的光伏产业已经逐步成长为具有全球竞争优势的长板产业,在全球碳中和进程中发挥着举足轻重的作用。然而自2021年以来,供需之间产能错配导致上游硅料环节价格持续增长,下游的电池组件制造环节成本上浮,成为制约光伏装机量扩张的重要因素。正泰新能作为正泰集团旗下专注于光伏电池组件的智能制造企业,通过投资丽豪半导体一期项目,我们成功提升上游供应链保供能力,完善光伏全产业链投资布局,确保自身电池、组件制造端稳定可控。正泰十分看好 丽豪半导体 在硅料端的未来潜力,期待二次投资赋能 丽豪半导体 发荣滋长,共同助力双碳目标的达成。”

金雨茂物董事长段小光表示 :“我们有幸投资青海、投资绿电制备绿能项目,践行了我们 ESG 投资的责任;我们有幸投资光伏、投资段雍团队,践行了我们投资最有价值的行业最优秀团队的愿景;我们有幸投资丽豪、投资多晶硅料项目,践行了我们投资光伏全产业链的承诺。十几年来,金雨茂物坚定沿着光伏领域布局,先后投资了爱旭股份、迈为股份、赛伍技术、中来股份、高景太阳能等十多家光伏企业。我们从天使轮开始连续对丽豪半导体进行投资,就是支持最优秀的多晶硅料团队和企业快速崛起,推动光伏产业平衡、健康、可持续发展。”

光源资本董事总经理薛玲表示 :“材料技术的迭代与工艺优化,是推动光伏产业持续发展的源动力。多晶硅料作为光伏产业上游第一道材料瓶颈,短期竞争看产能,长期竞争看技术迭代与成本突破。丽豪半导体核心团队在硅料产业深耕多年,多次参与推动产业全球性的产能与成本突破。这次丽豪半导体团队以先进的顶层设计理念,融合数字化与零碳技术,打造新一代产能,为多晶硅产业品质升级、成本优化、零碳节能树立新标杆;量产高占比 N 型硅料,为进一步实现光伏平价上网,推动全球能源革命,做出重要推动。光源资本深度布局新能源产业,很荣幸担任本次交易的独家财务顾问,服务过程中深刻感受丽豪半导体团队饱满的创业热情、严谨的工作作风、重技术重团队的管理理念,光源资本期待与丽豪半导体团队长期并肩作战,共同助力产业发展与双碳目标的实现。”

长江创新投资一部总经理辛卓表示 :“回顾过往,供需错配使得光伏硅料价格呈现周期性波动。而相比前序周期,本轮硅料行业正面临三大积极变化:一是双碳目标和经济性驱动下,需求的确定性和天花板进一步提升;二是光伏技术迭代进入新阶段,N 型电池将使用更高品质硅料;三是单线产能规模快速放大,硅料大化工属性增强,对精细化管控的要求大幅提高。我们相信,丽豪半导体凭借极其丰富的大化工精细管理经验、极具竞争力的成本控制能力和极高比例的 N 型优质产能等,将快速跻身第一梯队。长江创新期待与公司长期合作,以持续服务企业价值增长,共同促进双碳目标的实现。”

海松资本 CEO 陈立光表示 :“在全球碳中和背景下,光伏作为绿色能源的绝对核心赛道,市场规模大、成长性高、确定性强,多晶硅料作为基础上游原材料,在价值链中壁垒最高,行业利润丰厚,潜力巨大。丽豪核心团队均来自行业龙头企业,具备领先的行业前瞻性、强大的执行力和深刻的工艺技术积累,将带领丽豪成为国际一流的清洁能源公司。作为一家深耕新能源产业、具备深厚产业资源的私募股权投资机构,海松资本看好光伏产业,看好 丽豪半导体 的独特竞争优势,将持续进行新能源的投资布局,支持 丽豪半导体 的长远发展,打造富有全球竞争力的新能源产业生态,与优秀企业一道实现多方共赢。”

中美绿色基金董事长徐林表示 :“光伏平价时代开启,技术迭代是光伏行业持续降本增效最重要驱动因素,当前产业正处于新型电池技术更替的重要时点,未来将拉动上游更高纯度多晶硅的巨大需求,丽豪半导体紧抓高纯多晶硅的发展趋势,快速完成新一代高纯多晶硅产能布局,我们看好丽豪半导体精细化管理能力,看重丽豪半导体在本轮技术替代周期中的成长性,本次投资符合中美绿色基金绿色技术投资方向。中美绿色基金将持续关注光伏技术更迭进程中潜在的投资机会,助力光伏产业健康发展,推动碳中和目标达成。”

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