通威再投40億,光伏價格大戰恐將近

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通威入局或使組件行業內卷加劇,長期集中度有望提升。

9月22日晚,通威股份公告其年產 25GW 高效光伏組件製造基地項目正式落地江蘇鹽城,預計固定資產投資約40億元。

並表示江蘇省鹽城市目前已形成從上游原材料的供應到電池片、組件的生產,以及光伏智造設備、逆變器、金屬鋁框、支架、焊帶等配套環節的完整光伏產業鏈條,具備良好的光伏組件產能建設條件。

8月17日通威首次低價中標華潤電力第五批光伏項目光伏組件設備時,就已經官宣了其進入組件領域的決心,見智研究(公眾號:見智研究Pro)曾在 通威也忍不住一體化,光伏“內卷”進入終極模式丨見智研究 一文中對通威入局組件進行了詳細的闡述。

官宣進入組件後,通威又陸續中標部分組件項目,疊加今天的25GW組件產能正式落地鹽城的公告,表示了通威並不是説説而已,且組件發展的進程在加速。

01

通威成為組件龍頭指日可待

通威目前的產業看,光伏業務中硅料佔主要比重,其次是電池業務,且這兩種業務已經都排在行業龍頭了,可以説做的很不錯,而今年和去年一樣, 得益於硅料高價,這兩年利潤相當厚實。

此前通威一直對外宣稱主要聚焦在硅料和電池兩大業務板塊。8月正式宣佈佈局組件後,也反映了開始一體化的決心。

且其硅片方面也又通過合資公司佈局產能,再加上組件, 相比其他一體化龍頭企業,通威的業務基本算是完全涵蓋了主產業鏈的所有環節。

見智研究認為,按照目前的局勢看,通威成為組件龍頭是指日可待的,主要有以下原因:

成本優勢 ,有硅料和電池兩大業務支撐,加上一體化後對通威在全產業鏈的協同效應和降本方面更有利;

其次是 資金優勢 ,近兩年通威利潤可以説是業內排頭兵了,加上品牌效應,融資也更容易,所以資金是不愁的,可以更順利的大刀闊斧開展組件業務,包括渠道搭建、團隊建設以及供應鏈管理。

02

組件長期集中度或再提升

今年光伏賽道不同細分接二連三地表現,但組件因為上游高價,一直沒有機會表演。

今年硅料一直保持高價,且上游電池片價格也在持續攀升,組件成本壓力較大,一體化龍頭日子還好過些且訂單也更為集中,二三線企業利潤微薄成本壓力更大。

組件持續高價對國內電站裝機有抑制作用,相對於國內而言高價組件在海外的接受度更大。 現在 市場都等待硅料降價後,組件的日子更好過些,國內地面電站裝機也更順暢些。

目前硅料價格還在高位,但是隨着企業檢修完畢,今年接下來的日子硅料產能釋放將加快,也利好組件接下來的排產和盈利修復。

通威目前雖是在國內做組件,壁壘低,所以打價格戰搶佔市場份額。但見智研究(公眾號:見智研究Pro)認為 這只是通威打開市場的第一步,從長期看大概率是會往國外做的。

通威的入局自然會加劇組件行業的競爭,一體化龍頭企業大概率會增添通威這一席位,而對於成本管控能力較強的原有龍頭而言,影響應該不大。 但多了一位分一杯羹,日子肯定是沒從前好過。

而對於非一體化以及二三線企業 而言,降本的難度或又將再上一個台階。

見智研究認為, 通威的入局或使組件行業格局集中度提升,落後產能將面臨出清,誰的成本更低、產品差異化更優,渠道更好,誰的優勢將更大些。

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