BTC:薩爾瓦多的這一年

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作者為David Z. Morris,文章發表於CoinDesk。

9月15日,是薩爾瓦多獨立日。1821年的這一天,瓜地馬拉省議會在一份名為《中美洲獨立法案》的檔案中宣佈整個地區從西班牙帝國的統治下獨立出來。

恰逢這個月也是薩爾瓦多承認比特幣(BTC)為法定貨幣,鼓勵在全國範圍內採用這種加密貨幣,努力使其經濟與美元脫鉤的一週年。

薩爾瓦多的《比特幣法》之所以有一定意義,其部分原因是由於美國在上世紀80年代的干預帶來的不穩定狀態,使得薩爾瓦多放棄了自己的貨幣比索,從1993年開始,到2000年完成了“美元化”的程序。這意味著薩爾瓦多的經濟可以依靠一種相對可靠的工具執行,但同時也意味著該國領導人無法控制國家貨幣政策,如果美元升值,他們就會很被動。

至少在這方面,從今天的狀態來看,該舉措是有先見之明的。當薩爾瓦多總統最初開始推行《比特幣法》時,美國的美元通脹幾乎沒有上升,而且普遍認為這是暫時的和無關緊要的。一年後,美國的通脹變得非常嚴重,使國際美元使用者非常的擔憂。

但是,就算過去了一年,比特幣根本無法讓薩爾瓦多擺脫與美元的糾纏。作為對衝通貨膨脹的工具,比特幣已經失敗了,至少目前是這樣,而過去九個月的市場逆轉意味著薩爾瓦多購買的大多數比特幣都已資不抵債。薩爾瓦多總統利用國家資金對比特幣進行大規模投機的決定,現在看來尤其錯誤。

薩爾瓦多的比特幣計劃也出現了重大的後勤和技術故障。對於全球北方的主流觀察人士和許多比特幣使用者來說,更令人失望的是薩爾瓦多總統繼續走著一意孤行的路線。

考慮到該計劃的廣泛性和激進性,其中一些問題是意料之中的。倡導使用比特幣的比特幣政策研究所(Bitcoin Policy Institute)的伊恩•蓋恩斯(Ian Gaines)表示:“任何一個主權國家,當在其貨幣體系基礎層面上進行破壞的時候,就會遇到不可預見的複雜情況、如初期僵局和一段調整時期。”他說,期望這樣一個專案在一年內完全發揮其潛力,“至少可以說是樂觀的。”

換句話說,到目前為止,情況喜憂參半。但業內人士認為,真正的回報還在後頭。因此,為了嚮導演塞爾吉奧·萊昂內致敬,以下是薩爾瓦多第一個比特幣年的壞、好和醜。

事後看來,薩爾瓦多推出比特幣的最大失敗是最初的技術、後勤和通訊方面的拙劣,因為他們顯然是很倉促的被推出的。關於身份盜用的報道鋪天蓋地,許多薩爾瓦多人聲稱,他們的30美元註冊獎金在進入系統之前就被用光了。《比特幣法》的具體要求也沒有得到很好的傳達,特別是在涉及到對商戶的要求方面。在薩爾瓦多之外,就連一些比特幣使用者也開始將《比特幣法》的某些內容視為一種強制措施。

比特幣ATM運營商Athena Bitcoin至少處理了Chivo早期推出的部分工作及其後端系統。不過,從去年12月開始,薩爾瓦多將控制權移交給了似乎經驗豐富得多的供應商AlphaPoint,後者已經在35個國家開展了類似的工作。但黑客已經對其努力造成了很大的損害。

AlphaPoint的聯合創始人兼執行長伊戈爾•特利亞特尼科夫表示:“當你在一開始就遇到困難時——這對於一個如此雄心勃勃的專案來說並不罕見——它會降低人們對應用程式的信任和使用慾望。”“有很多(薩爾瓦多人)使用過Chivo,但出現了問題,最終停止了使用。因此,我們需要與社群重建信任。”

比特幣的推出還涉及到這個小國的大量資金承諾,而當時它似乎無法真正承擔這些資金。據媒體估計,總費用約為4.25億美元,其中大部分用於最初的30美元比特幣註冊獎勵、比特幣與美元轉換的託管池以及直接對比特幣的一系列投資。簡單算算就可以得出,基礎設施的成本大約為1億美元。

薩爾瓦多資產負債表上的比特幣投資可能是該計劃推出以來最明顯的失誤——如果它們是真實的。薩爾瓦多總統和他的政府沒有透露他們購買比特幣的鏈上或鏈下位置,所以我們仍然主要依賴薩爾瓦多總統的推文。一種計算方法是,薩爾瓦多的比特幣投資已經產生了約5000萬美元的未實現損失。

這些投資可能會反彈,但薩爾瓦多可能等不了太久,因為該國現在現金短缺。該國有兩筆8億美元的債券將在2023年和2025年到期,觀察者們稱現在嚴重不確定該國是否有能力償還這些債券。

這就涉及到薩爾瓦多更大的比特幣議程的最終、有些模糊的壞結果。正如我之前所說它推動向比特幣過渡是對國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行(World Bank)等國際金融實體的“嗤之以鼻”。

因此,薩爾瓦多與國際貨幣基金組織就13億美元緊急貸款的談判陷入困境也就不足為奇了。國際貨幣基金組織似乎已經離開了談判桌,同時發出了對比特幣不信任的聲音,而薩爾瓦多官員也一直在淡化這筆貸款的重要性。考慮該國的短期債務義務,這應該會給該國的財政帶來非常非常不利的影響。

另一方面,挑戰IMF是比特幣議程的固有內容。真正的問題是,薩爾瓦多繞過國際貨幣基金組織的計劃似乎也失敗了。“比特幣債券”本應籌集10億美元,但已經被多次推遲,現在似乎會無限期地停滯。同樣的情況也可能發生在計劃中的“比特幣城”上——這無疑是薩爾瓦多計劃中最荒謬的部分。

薩爾瓦多總統納伊布·布克萊 (Kellys Portillo/APHOTOGRAFIA/Getty Images) (Getty Images)

儘管關於薩爾瓦多比特幣的負面報道占主導地位,但也有一些亮點。使用比特幣從國外匯款的有效性超出了許多人的想象。雖然最初Chivo錢包的推出並不順利,但情況正在好轉。薩爾瓦多的投資、教育和旅遊業方面的優勢至少仍然是有希望的。

據報道,今年5月,在《比特幣法》出臺後的8個月內,匯往薩爾瓦多的匯款中有1.9%,即9630萬美元是通過加密貨幣傳送的。這聽起來並不多。事實上,這個數字在抨擊該專案的文章中已經被當作一種警示。但這樣的批評反映了人們對採用曲線和人類行為的誤解——更根本的是對百分比及其風險的誤解。

據報道,國內外的薩爾瓦多人每年在匯款手續費上花費約4億美元——這不是匯款總額,只是手續費。根據世界銀行的資料,2020年向薩爾瓦多匯款的平均費用為2.85%(在全球範圍內已經相當低了)。比特幣的費用雖然不穩定,而且受牛市飆升的影響,但通常也不會到達一半,目前平均為1.28%。

如果我們把半價手續費和4億美元的1.9%結合起來,就會發現薩爾瓦多人通過改用比特幣,僅在最初的8個月裡就節省了略低於400萬美元的匯款費用。這相當於給這個小國增加1100的平均年收入。這確實忽略了將比特幣兌換成美元的額外成本,但這是試圖將整個經濟轉變為比特幣相容的要點——越來越多的薩爾瓦多人在接收比特幣時不需要進行兌換。

如果薩爾瓦多采用比特幣進行匯款的速度以每年 2% 的速度增長,那麼在比特幣網路基礎設施上花費的大約 1 億美元就可以在不到十年的時間內收回成本。

當然,要實現這一點,人們必須真正使用這個系統。AlphaPoint收購Chivo錢包和支付系統可能有助於實現這一目標。執行長特利亞特尼科夫表示,他們一直在努力確保即使是不太懂數字貨幣的薩爾瓦多人也能安全可靠地使用這款應用。

“這絕對是一個挑戰,”特利亞特尼科夫說。“與當著團隊的面使用這款應用的人群合作需要付出相當大的努力。我們有一個產品團隊,與個人和商家合作,來觀察他們如何使用應用,並讓他們提出建議。”谷歌和蘋果的資料顯示,自AlphaPoint接管以來,該應用程式的更新相當頻繁。

其他方面的改進也同樣重要,包括Chivo客戶支援團隊的擴大,以及特利亞特尼科夫所說的商業交易處理“速度提高了1000%”。AlphaPoint一直特別關注提高該系統與執行在比特幣之上的高速閃電網路(Lightning Network)的整合。儘管最初推出時留下的壞印象很難消除,但特利亞特尼科夫認為這些改進最終會贏回薩爾瓦多人的心。

這將增加《比特幣法》的其他兩個目標實現的可能性——改善薩爾瓦多由比特幣驅動的投資和旅遊業。根據聯合國的資料,至少在短期內,旅遊業方面似乎取得了回報,與疫情前的水平相比,2022年的遊客數量增加了81%。在《比特幣法》出臺之前,薩爾瓦多約5%的GDP來自國際旅遊業,這種規模的持續提升本身就可以使薩爾瓦多的GDP提高3%以上——這是一個長足的變化。

儘管不太明確,但也有一些跡象表明,薩爾瓦多接觸加密貨幣的使用者的集中度較高,正吸引公司們在此擴張和運營。

金融科技初創公司Structure.fi表示:“由於政府通過推出綜合監管和教育舉措,公開支援這項技術,薩爾瓦多人遠遠領先於世界各地的許多同齡人。”他們在一份宣告中表示,決定擴大在該國的業務和服務。

這最終可能會轉化為更多的公司在薩爾瓦多設立或擴大辦事處——儘管這確實會帶來一個棘手的問題,即薩爾瓦多人會被解讀為在更發達國家創業的實驗物件。

從長遠來看,另一個巨大的前景是教育。假設未來十多年全球加密貨幣需求繼續擴大,薩爾瓦多人可能會從目前的比特幣敞口中受益。

“這有點像在網際網路的早期,整個國家都為每個人提供網際網路接入,”AlphaPoint 的特利亞特尼科夫指出。“這是一種教育優勢——你會看到很多人自學成才。”

薩爾瓦多推出比特幣的許多元素的表現似乎比主流媒體報道的要好。但報道也經常聚焦於納伊布·布克勒的一意孤行的行為。這確實令人不安,儘管它與比特幣本身的問題無關。

薩爾瓦多仍在從長期內戰和可怕的幫派暴力浪潮中進行反擊——必須強調的是,這兩者在一定程度上都是由美國的行動引發的。這包括向薩爾瓦多青年灌輸美國式的幫派文化,然後把他們送回國內製造混亂。在處理殖民強加的腐敗和暴力的遺留問題時,布克勒的一些強硬手段可能是可以原諒的。

納伊布·布克勒(Nayib 薩爾瓦多總統)已經證明,他不適合成為比特幣採用的全球倡導者。我仍然相信這是對的——但這也有點無關緊要。更重要的是,比特幣本身並不在乎。任何人都可以使用這個系統,並利用其好處。

儘管作為先行者,薩爾瓦多面臨著諸多挑戰,但它的榜樣作用仍然可以為其他國家指明道路。薩姆森·莫(Samson Mow)曾在Blockstream擔任高管,負責現已陷入停滯的比特幣債券,後來他離開了這個職位,成立了一家名為JAN3的新公司,完全專注於單一國家對比特幣的採用。

“我們正在與世界各地的各方進行接觸,並在其他國家的比特幣專案上穩步取得進展,”他說。“很少能找到一個民族國家像薩爾瓦多這樣行動迅速、信心十足。我有信心,我們將看到更多的民族國家進行採用,但這將是一個需要時間的漸進過程。”

簡而言之,要真正理解像薩爾瓦多的比特幣實驗這樣激進的變革的後果,需要一年多的時間。未來一年或五年會發生的事情,將評判這個轉變是一種可悲的失敗還是有遠見的改變。

Source: https://www.coindesk.com/layer2/2022/09/15/one-year-of-bitcoin-in-el-salvador-the-bad-the-good-and-the-ugly/

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