諾誠健華上市破發:施一公家族身價超​13億 高瓴浮虧

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雷遞網 雷建平 8月21日

施一公創辦的 諾誠健華醫藥有限公司(InnoCare Pharma Limited,簡稱:“諾誠健華”,股票代碼為:“688428”)今日在科創板上市。

諾誠健華是2020年3月在港交所上市,發行價為8.95港元,募資淨額20.93億港元。隨着在科創板上市,意味着 諾誠健華 實現“A+H”股上市。

諾誠健華聯合創始人、董事長兼首席執行官崔霽鬆博士説:"登陸科創板將成為諾誠健華髮展歷程中的又一重大里程碑。在‘科學驅動創新、患者所需為本'的理念引領下,我們打造了一支經驗豐富的新葯創制團隊,構建了高效的從源頭創新、臨牀開發、生產到商業化的全產業鏈平台,研發出豐富的產品管線。科創板上市後,我們將更加努力工作,以更優異的業績回報投資者的支持與信賴,為改善公眾健康而繼續不懈努力。"

不過, 施一公盛名之下, 誠健華在科創板的表現依然不佳。

諾誠健華此次發行26,464.82萬股,發行價11.03元,募資總額為29.23億元。

諾誠健華原計劃募資40億元,其中,21.5億元用於新葯研發項目;1.67億元用於藥物研發平台升級項目;3.94億元用於營銷網絡建設項目;8773.85萬元用於信息化建設項目;12億元用於補充流動資金。

這意味着,諾誠健華募資總額縮水11億元。

諾誠健華在科創板開盤價為10.7元,較發行價下跌3%;此後,公司股價一度下跌18%;收盤股價為9.33元,較發行價下跌15.41%。以收盤價計算,諾誠健華在科創板市值約164.61億元。

諾誠健華在港股股價為9.1港元,較發行價下跌16.21%;以收盤價計算,公司市值為160.55億港元。

IPO後, 施一公、 趙仁濱家族仍持股 8.37%,以此計算, 施一公家族身價仍超13億元。

年營收10億

諾誠健華致力於發現、開發及商業化潛在同類最佳及╱或首創的用於治療癌症及自身免疫性疾病的分子靶向藥物。

諾誠健華團隊發現並開發現有在研產品,即九種高分化型及╱或新型候選藥物,包括一種復發難治CLL/SLL的新葯申請提交予NMPA並獲受理及MCL的新葯申請提交予NMPA的候選藥物、兩種處於I/II期試驗的候選藥物及六種處於IND準備階段的候選藥物。

諾誠健華核心產品涵蓋主要癌症適應症的三種高分化型及╱或新型臨牀階段腫瘤候選藥物,包括奧布替尼(酪氨酸激酶(BTK)抑制劑)、ICP-192(泛成纖維細胞生長因子受體(泛FGFR)抑制劑)及ICP-105(成纖維細胞生長因子受體4(FGFR4)抑制劑)。

諾誠健華廣州生產基地5萬平方米的一期項目於2020年年底完工。一期項目已經獲得生產許可證。目前已完成奧布替尼技術轉移。

2021年年底,諾誠健華在公司總部附近的北京生命科學園獲得一塊7萬多平方米的土地,用於建設研發中心和大分子生產設施。目前已完成概念設計,預計2025年完成建設。

招股書顯示,諾誠健華2019年、2020年、2021年營收分別為124.7萬元、136.36萬元、10.43億元;淨虧損分別為21.5億元、-3.92億元、6667.9萬元;扣非後淨利分別為-2.34億元、-2.75億元、-5366萬元。

2021年7月,公司與生物醫藥企業Biogen達成一項授權合作,約定公司將奧布替尼在MS領域的全球獨家權利以及除中國(包括香港、澳門和台灣)以外區域內的某些自身免疫性疾病領域的獨家權利授予Biogen。

根據協議約定,對於技術授權,Biogen向公司一次性支付不可退還和不予抵扣的首付款1.25億美元,公司於2021年度確認技術授權收入7.76億元,當期主營業務收入為10.42億元,佔比74.49%。

諾誠健華2022年上半年營收2.46億,較上年同期的1.02億元增長141.95%;歸屬於母公司所有者的淨虧損為4.46億元,上年同期的淨虧損為2.13億元。

諾誠健華2022年上半年營收增長的主要原因為公司產品奧布替尼自納入新版醫保目錄以來銷售規模持續增長,公司上半年營業收入較上年同期快速增長;

諾誠健華2022年上半年虧損增大的原因是:1,隨着公司在研項目的不斷豐富及持續推進,公司進入臨牀試驗階段的產品以及開展臨牀試驗數量的明顯增加使得研發費用較上年同期出現增長,2)公司註冊在開曼羣島,採用美元為記賬本位幣,由於公司日常經營活動主要在境內,公司於港股上市及增發等資金主要兑換為離岸人民幣,故公司賬面非記賬本位幣人民幣的貨幣資金金額較高,而由於 2022 年上半年人民幣對美元匯率波動因素影響,使得在會計處理方面 2022 年上半年產生未實現匯兑損失金額較高,3)公司與日常經營活動相關的主要費用較上年同期增加。

諾誠健華預計2021年前9個月營收為9.81億元;2022年1-9月,公司營業收入預計為4.01億到4.9億元,同比下降50.07%-59.14%,主要繫上年同期公司與Biogen就奧布替尼達成一項授權合作,確認的技術授權收入較高所致。

諾誠健華2021年1-9月屬於母公司所有者的淨利潤為8791萬;2022年1-9月歸屬於母公司所有者的淨虧損預計為5.44億到6.64億元。

諾誠健華2021年1-9月扣非淨利潤為1.09億元;2022年1-9月,扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨虧損預計為5.72億到7億元,較上年同期相比淨利潤減少625.47%-742.14%,主要原因系:一方面去年同期公司與Biogen就奧布替尼達成一項授權合作,確認的技術授權收入較高;另一方面公司預計2022年1-9月產生未實現匯兑損失金額較高,相關預測依據公司對匯率的估計作出,存在產生一定波動的可能性。

施一公家族持股10%

諾誠健華的聯合創始人為JisongCui(崔霽鬆)博士和施一公博士。施一公博士為 Renbin Zhao(趙仁濱)博士的配偶。

施一公博士是結構生物學家,現為中國科學院院士、美國藝術與科學院外籍院士、美國國家科學院外籍院士、歐洲分子生物學組織(EMBO)外籍成員、西湖大學創始校長、清華大學生命科學學院講席教授等。

施一公2014年曾在演講中呼籲,不應該鼓勵科學家創業,當時的原話是:

壓死駱駝的最後一根稻草是什麼呢?是鼓勵科學家創辦企業。大家沒聽錯,今年在人大會議我聽到這個話後覺得心情很沉重。

術業有專攻,我只懂我的基礎研究,懂一點教育,你讓我去做經營管理,辦公司、當總裁,這是把我的才華和智慧用到了錯誤的地方。

人不可能一邊做大學教授,一邊做公司的管理人員,一邊還要管金融。

JisongCui(崔霽鬆)博士,1962年10月出生,美國國籍,擁有中華人民共和國永久居留權,自2015年11月3日起擔任公司董事,2016年8月18日起任行政總裁。2019年9月27日起,JisongCui(崔霽鬆)博士擔任公司執行董事,並當選為公司董事會主席,一直為公司主要管理層成員之一。

RenbinZhao(趙仁濱)博士,1968年11月出生,美國國籍,擁有中華人民共和國永久居留權,自2015年11月3日起擔任公司董事,並於2019年9月27日起擔任公司執行董事,專注註冊事務和臨牀開發。RenbinZhao(趙仁濱)博士為施一公博士的配偶。

2002年8月至2008年12月期間,RenbinZhao(趙仁濱)博士在強生公司(Johnson&Johnson)擔任多個職位,包括高級,資深及主任科學家;2010年3月至2013年3月,任中國空間技術研究院空間生物實驗室主任。

2013年7月至2015年8月,擔任保諾科技(北京)有限公司藥研生物部發現生物學總監;2015年8月至2020年12月,擔任北京諾誠健華生物學高級總監,生物學及臨牀開發策略執行總監,並自2021年1月起擔任北京諾誠健華臨牀開發及註冊事務副總裁。

2021年上半年,諾誠健華分別任命張向陽博士和歐陽雪松博士擔任公司首席醫學官和生物學副總裁。2021年下半年,諾誠健華分別任命高楠先生和王俊蘇女士擔任公司首席運營官和總法務顧問。

2021年2月,諾誠健華宣佈與高瓴資本旗下的Gaoling與YHG、維梧資本旗下的Vivo Opportunity Fund, L.P.簽署認購協議,雙方共認購諾誠健華2.105億股,相當於截至當天諾誠健華現有已發行股份總額的約16.33%。

諾誠健華定向增發新股總計2.1億股,籌資金額為30.42億港元。其中,高瓴資本認購1.92億股,維梧資本認購1889.5萬股,認購價為每股14.45港元,高瓴資本、維梧資本分別出資27.69億港元、2.73億港元。

2021年8月17日,高瓴二級市場團隊增持諾誠健華-B 63.7萬股,總金額約為1515.93萬港元。

過去一年港股持續走低,以諾誠健華目前在港股股價計算,高瓴資本浮虧19%,損失超過5億港元。

截至2021年12月31日,高瓴旗下 HHLR及其一致行動人持股為13.85%,King Bridge及其一致行動人持股為10.77%,Sunny View及Renbin Zhao(趙仁濱)的家族信託及其直系親屬持股實體持股為9.84%;

Sunland及JisongCui(崔霽鬆)的家族信託及其直系親屬持股實體持股為8.91%; 資本旗下 VivoFundVIII及其一致行動人持股為8.2%。

Golden Autumn Group Limited持股為3.36%,Strausberg Group Limited持股為2.93%。

IPO後,HHLR及其一致行動人持股為11.77%,King Bridge 及其一致行動人持股為9.15%,Sunny View與Renbin Zhao(趙仁濱)家族持股為8.37%,Sunland 與 JisongCui(崔霽鬆)家族持股為7.57%,Vivo Fund VIII 及其一致行動人持股為6.97%。

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