诺诚健华上市破发:施一公家族身价超​13亿 高瓴浮亏

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雷递网 雷建平 8月21日

施一公创办的 诺诚健华医药有限公司(InnoCare Pharma Limited,简称:“诺诚健华”,股票代码为:“688428”)今日在科创板上市。

诺诚健华是2020年3月在港交所上市,发行价为8.95港元,募资净额20.93亿港元。随着在科创板上市,意味着 诺诚健华 实现“A+H”股上市。

诺诚健华联合创始人、董事长兼首席执行官崔霁松博士说:"登陆科创板将成为诺诚健华发展历程中的又一重大里程碑。在‘科学驱动创新、患者所需为本'的理念引领下,我们打造了一支经验丰富的新药创制团队,构建了高效的从源头创新、临床开发、生产到商业化的全产业链平台,研发出丰富的产品管线。科创板上市后,我们将更加努力工作,以更优异的业绩回报投资者的支持与信赖,为改善公众健康而继续不懈努力。"

不过, 施一公盛名之下, 诚健华在科创板的表现依然不佳。

诺诚健华此次发行26,464.82万股,发行价11.03元,募资总额为29.23亿元。

诺诚健华原计划募资40亿元,其中,21.5亿元用于新药研发项目;1.67亿元用于药物研发平台升级项目;3.94亿元用于营销网络建设项目;8773.85万元用于信息化建设项目;12亿元用于补充流动资金。

这意味着,诺诚健华募资总额缩水11亿元。

诺诚健华在科创板开盘价为10.7元,较发行价下跌3%;此后,公司股价一度下跌18%;收盘股价为9.33元,较发行价下跌15.41%。以收盘价计算,诺诚健华在科创板市值约164.61亿元。

诺诚健华在港股股价为9.1港元,较发行价下跌16.21%;以收盘价计算,公司市值为160.55亿港元。

IPO后, 施一公、 赵仁滨家族仍持股 8.37%,以此计算, 施一公家族身价仍超13亿元。

年营收10亿

诺诚健华致力于发现、开发及商业化潜在同类最佳及╱或首创的用于治疗癌症及自身免疫性疾病的分子靶向药物。

诺诚健华团队发现并开发现有在研产品,即九种高分化型及╱或新型候选药物,包括一种复发难治CLL/SLL的新药申请提交予NMPA并获受理及MCL的新药申请提交予NMPA的候选药物、两种处于I/II期试验的候选药物及六种处于IND准备阶段的候选药物。

诺诚健华核心产品涵盖主要癌症适应症的三种高分化型及╱或新型临床阶段肿瘤候选药物,包括奥布替尼(酪氨酸激酶(BTK)抑制剂)、ICP-192(泛成纤维细胞生长因子受体(泛FGFR)抑制剂)及ICP-105(成纤维细胞生长因子受体4(FGFR4)抑制剂)。

诺诚健华广州生产基地5万平方米的一期项目于2020年年底完工。一期项目已经获得生产许可证。目前已完成奥布替尼技术转移。

2021年年底,诺诚健华在公司总部附近的北京生命科学园获得一块7万多平方米的土地,用于建设研发中心和大分子生产设施。目前已完成概念设计,预计2025年完成建设。

招股书显示,诺诚健华2019年、2020年、2021年营收分别为124.7万元、136.36万元、10.43亿元;净亏损分别为21.5亿元、-3.92亿元、6667.9万元;扣非后净利分别为-2.34亿元、-2.75亿元、-5366万元。

2021年7月,公司与生物医药企业Biogen达成一项授权合作,约定公司将奥布替尼在MS领域的全球独家权利以及除中国(包括香港、澳门和台湾)以外区域内的某些自身免疫性疾病领域的独家权利授予Biogen。

根据协议约定,对于技术授权,Biogen向公司一次性支付不可退还和不予抵扣的首付款1.25亿美元,公司于2021年度确认技术授权收入7.76亿元,当期主营业务收入为10.42亿元,占比74.49%。

诺诚健华2022年上半年营收2.46亿,较上年同期的1.02亿元增长141.95%;归属于母公司所有者的净亏损为4.46亿元,上年同期的净亏损为2.13亿元。

诺诚健华2022年上半年营收增长的主要原因为公司产品奥布替尼自纳入新版医保目录以来销售规模持续增长,公司上半年营业收入较上年同期快速增长;

诺诚健华2022年上半年亏损增大的原因是:1,随着公司在研项目的不断丰富及持续推进,公司进入临床试验阶段的产品以及开展临床试验数量的明显增加使得研发费用较上年同期出现增长,2)公司注册在开曼群岛,采用美元为记账本位币,由于公司日常经营活动主要在境内,公司于港股上市及增发等资金主要兑换为离岸人民币,故公司账面非记账本位币人民币的货币资金金额较高,而由于 2022 年上半年人民币对美元汇率波动因素影响,使得在会计处理方面 2022 年上半年产生未实现汇兑损失金额较高,3)公司与日常经营活动相关的主要费用较上年同期增加。

诺诚健华预计2021年前9个月营收为9.81亿元;2022年1-9月,公司营业收入预计为4.01亿到4.9亿元,同比下降50.07%-59.14%,主要系上年同期公司与Biogen就奥布替尼达成一项授权合作,确认的技术授权收入较高所致。

诺诚健华2021年1-9月属于母公司所有者的净利润为8791万;2022年1-9月归属于母公司所有者的净亏损预计为5.44亿到6.64亿元。

诺诚健华2021年1-9月扣非净利润为1.09亿元;2022年1-9月,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净亏损预计为5.72亿到7亿元,较上年同期相比净利润减少625.47%-742.14%,主要原因系:一方面去年同期公司与Biogen就奥布替尼达成一项授权合作,确认的技术授权收入较高;另一方面公司预计2022年1-9月产生未实现汇兑损失金额较高,相关预测依据公司对汇率的估计作出,存在产生一定波动的可能性。

施一公家族持股10%

诺诚健华的联合创始人为JisongCui(崔霁松)博士和施一公博士。施一公博士为 Renbin Zhao(赵仁滨)博士的配偶。

施一公博士是结构生物学家,现为中国科学院院士、美国艺术与科学院外籍院士、美国国家科学院外籍院士、欧洲分子生物学组织(EMBO)外籍成员、西湖大学创始校长、清华大学生命科学学院讲席教授等。

施一公2014年曾在演讲中呼吁,不应该鼓励科学家创业,当时的原话是:

压死骆驼的最后一根稻草是什么呢?是鼓励科学家创办企业。大家没听错,今年在人大会议我听到这个话后觉得心情很沉重。

术业有专攻,我只懂我的基础研究,懂一点教育,你让我去做经营管理,办公司、当总裁,这是把我的才华和智慧用到了错误的地方。

人不可能一边做大学教授,一边做公司的管理人员,一边还要管金融。

JisongCui(崔霁松)博士,1962年10月出生,美国国籍,拥有中华人民共和国永久居留权,自2015年11月3日起担任公司董事,2016年8月18日起任行政总裁。2019年9月27日起,JisongCui(崔霁松)博士担任公司执行董事,并当选为公司董事会主席,一直为公司主要管理层成员之一。

RenbinZhao(赵仁滨)博士,1968年11月出生,美国国籍,拥有中华人民共和国永久居留权,自2015年11月3日起担任公司董事,并于2019年9月27日起担任公司执行董事,专注注册事务和临床开发。RenbinZhao(赵仁滨)博士为施一公博士的配偶。

2002年8月至2008年12月期间,RenbinZhao(赵仁滨)博士在强生公司(Johnson&Johnson)担任多个职位,包括高级,资深及主任科学家;2010年3月至2013年3月,任中国空间技术研究院空间生物实验室主任。

2013年7月至2015年8月,担任保诺科技(北京)有限公司药研生物部发现生物学总监;2015年8月至2020年12月,担任北京诺诚健华生物学高级总监,生物学及临床开发策略执行总监,并自2021年1月起担任北京诺诚健华临床开发及注册事务副总裁。

2021年上半年,诺诚健华分别任命张向阳博士和欧阳雪松博士担任公司首席医学官和生物学副总裁。2021年下半年,诺诚健华分别任命高楠先生和王俊苏女士担任公司首席运营官和总法务顾问。

2021年2月,诺诚健华宣布与高瓴资本旗下的Gaoling与YHG、维梧资本旗下的Vivo Opportunity Fund, L.P.签署认购协议,双方共认购诺诚健华2.105亿股,相当于截至当天诺诚健华现有已发行股份总额的约16.33%。

诺诚健华定向增发新股总计2.1亿股,筹资金额为30.42亿港元。其中,高瓴资本认购1.92亿股,维梧资本认购1889.5万股,认购价为每股14.45港元,高瓴资本、维梧资本分别出资27.69亿港元、2.73亿港元。

2021年8月17日,高瓴二级市场团队增持诺诚健华-B 63.7万股,总金额约为1515.93万港元。

过去一年港股持续走低,以诺诚健华目前在港股股价计算,高瓴资本浮亏19%,损失超过5亿港元。

截至2021年12月31日,高瓴旗下 HHLR及其一致行动人持股为13.85%,King Bridge及其一致行动人持股为10.77%,Sunny View及Renbin Zhao(赵仁滨)的家族信托及其直系亲属持股实体持股为9.84%;

Sunland及JisongCui(崔霁松)的家族信托及其直系亲属持股实体持股为8.91%; 资本旗下 VivoFundVIII及其一致行动人持股为8.2%。

Golden Autumn Group Limited持股为3.36%,Strausberg Group Limited持股为2.93%。

IPO后,HHLR及其一致行动人持股为11.77%,King Bridge 及其一致行动人持股为9.15%,Sunny View与Renbin Zhao(赵仁滨)家族持股为8.37%,Sunland 与 JisongCui(崔霁松)家族持股为7.57%,Vivo Fund VIII 及其一致行动人持股为6.97%。

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