投资没有捷径,靠运气赚来的钱终究留不住(少数派投资)

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上周House在脱口秀大会上把他的股票投资心路历程写成了段子,是一段很成功的脱口秀,很有意思也很有代表性。

在段子里,他说裸辞后打算在两年时间内用打工三年赚的12万积蓄在股市中实现财富自由,首先,这个决定显然是有赌博成分的,两年对于股票投资这件事来说周期太短暂了,两年的时间也许你还没有研究明白一家公司,更何况是实现财富自由。而且将全部的积蓄投入一支股票的风险也是相当高。

当然段子肯定有一定的夸张成分在的,我也是借由这个段子简单聊一聊我的想法。

股票投资赚的钱的来源大体上可分为两类,一是这个股票背后的企业向上走带来的超额收益,而第二种则是股市中别人的钱。 追求短期收益的通常情况就是这第二种,而这种投资行为也是很高风险的,一不小心就陷入热点 追涨 杀跌的陷阱中。

大多数时候,短期信息其实就是噪音,不仅多而乱,并且能真正起到判断作用的信息几乎没有。

的确,对于大多数人来说,买的第一支股票一上来就是一波大涨,很难不会自信心爆棚,做出情绪主导行为的不理智行为。就像House说的,“他不会觉得这是运气,他觉得这必将是他人生的常态,年化收益率46000%”,这就是一种极端情绪预测未来的表现,而预测常常都是不靠谱的。现在听到这个年化收益率的数字确实感觉到了离谱,但在那个只有盈利没有经历失败的时间点,可能并没有觉得有什么不妥。最终的结果也能够预想到,他的账户资产从12万到只剩下2万。

想到一年前,一个老太太因为忘记账户密码被迫持有一支股票十几年,5万变500万的故事还历历在目,当时很多人觉得老太太是投资成功了甚至有人想要效仿,随机买入一只股票就躺平。

对比House的故事,很显然并不是随便买入一支股票,就可能在几年后获得巨大收益。对偶然事件做出因果关系的解释显然不合理。而House的投资结果才是赌博中大多数人的结局。一次成功是运气,但不是每个人都能拥有这么好的运气,就算有,好运也不可能一直存在。

真正可持续的投资则应该是第一种,我们投资的实际是股票背后的企业,当企业不断创造更多价值,从而带来的正向收益才是确定和稳定的。

投资决不能单纯靠运气,李录说过:“一个优秀的投资人的必备品性:要有极大的耐心,机会没来的时候就只是认真学习,但是机会到来的时候,又有强烈的果决心和行动能力。”

在前期的研究学习中,静心寻找那些可以带来超额收益的企业。个人投资者可能没有那么多精力,也没有那么多资源去研究分析各个行业,但他们可以选择在尽量不被情绪干扰的情况下,相对理性的去选择他们所信任的专业投资机构,买入以前观察管理人的长期历史业绩表现,买入后长期坚持持有,这两点做到,就不是赌运气,它能在帮助你发现价值的同时也更好地控制个人情绪带来的无谓损失,是我们所追求的长期投资。

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