北美礦業專欄(十四):Riot Blockchain 簡介

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本文編輯 | TSE(擎速能源)Kate Li

本文由北美礦場服務商 TSE 冠名,內容不構成財務建議,不代表吳説觀點與立場。

上一期的礦企發家史為您講述了 Marathon Digital (Marathon) 的故事,本期我們就來講講 Riot Blockchain Inc. (Riot)。同為主場在德州的礦企,Riot 和 Marathon 常常被拿來做比較。而 Riot 是如何一步步走到今天的呢?接下來本文慢慢給您説道説道。

Riot 最初其實是一家名為 Bioptix 的醫療設備製造公司。2016 年 12 月,它因為 FDA 認證失敗而收到了法律訴訟,迫不得已暫停了技術開發,又是裁員,又是找私募,尋找着新的出路。

與 Marathon 不一樣的是,Riot 沒有一開始就全心投入到挖礦業務中。或許是覺得雞蛋不能放在一個籃子裏,它把區塊鏈行業幾條賽道都嘗試了一遍,有甜頭,也有無用功。

從 2017 年到 2020 年,Riot 先後投資了加拿大數字貨幣交易交易所 Coinsquare Ltd.,收購了用區塊鏈技術開發供應鏈支付系統的科技公司 Tess Inc. 的部分所有權,還投資了區塊鏈技術公司 Verady, LLC,等等。

此時,礦業對 Riot 而言只是眾多嘗試的賽道之一,它租了一個位於俄克拉荷馬的水電礦場,購買了 1,200 台比特幣礦機 —— 700 台 S9 和 500 台 L3,開始自挖比特幣和萊特幣。

之後的 2018 年,Riot 對挖礦上了心,專門成立子公司 Digital Green Energy Corp,去尋找大規模的低成本礦場。從名字可以看出來,Riot 很關注清潔能源,希望建立其環境友好的形象,但也記着要控制成本。

之後,它陸陸續續地收購着礦機。在 5 月份總共部署了7,850 台,據披露,平均在線的礦機大約有 5,104 台,按照這個數據,平均在線率為 65%,表現比較平庸。為了解決運營問題,Riot 從 Bitfury Canada 聘用了有 60 MW 礦場運營經驗的 Jeffrey Vormittag 做首席運營官。

同期,Coinsquare 交易所的表現十分出色,多次獲得追加投資。而 Riot Blockchain 也正式宣佈成立,僅 Coinsquare 投資的價值就接近 Bioptix 過渡前整個市值的兩倍。

看到 Coinsquare 在加拿大發展的勢頭如此之迅猛,Riot 此時也開始考慮推出在美國的加密貨幣交易所 RiotX,看看能不能也帶來相似的效益。

挖礦業務也還在繼續,2018 年的年底 Riot 修訂了挖礦租賃協議:每月基本租金逐漸降低,到 2019 年 2 月穩定至 19 萬美元;而電費改為最低可達到 0.037 美元/千瓦時的可變費率,15 個月內平均費率為 0.043 美元/千瓦時。在穩定狀態下,假設使用 10 MW,預計每月節約大概 24% 的成本。

(Riot Blockchain 礦場)

據報道,Riot 的電力成本會根據峯值需求而變化。通過每小時提前收到的需求費率通知,如果發現在此期間增加的電費會超過估計的收入產量,Riot 就會關閉部分礦機,以減少電力消耗。

在 2019 年 10 月的計費月份,Riot 產生的直接電力成本平均為 0.0275 美元/千瓦時,總波動範圍在 0.01 至 0.07 美元/千瓦時之間。在熊市間能降低電費成本,可以説是許多礦工夢寐以求的事。

除了電費,在礦機方面,Riot 先後以約 10 萬美元的價格收購了比特大陸 200 台 S9 和 30 台 L3。年底時,又以約 500 萬美元購買 3,000 台 S17 Pro。此時,由於與比特大陸逐漸建立了穩定的合作關係,下一批的 1,060 台 S17 Pro只花了 Riot 大約 135 萬美元,平均單價比之前降低了 23.58%。

此時,Riot 在運行的礦機還都是 S9,總共有 8,000 台左右,整個熊市年間,Riot 一直沒有再部署新礦機。

這種情況持續到 2020 年 2 月,這個月對 Riot 而言是“變革”的一月。

2 月,Riot 的礦機開始更新換代:運營兩年的 S9 逐漸下架,退居幕後,而 4,000 台 S17 Pro 預備入住新家。同樣在這個月,Riot 確定了最終戰略重點:專注於比特幣挖礦,不再繼續 Riot X 加密貨幣交易所等其他業務的推進。

(Coinmint 礦場)

同年 4 月,與 Coinmint 簽訂聯合採礦合同。什麼是聯合採礦呢?説白了,就是大家在一個地兒一起挖礦。

Riot 把一部分 S17搬遷到了 Coinmint 在紐約馬塞納的礦場,那裏的電力總規模為 435 MW,年平均發電成本更低,約為 0.015 美元/千瓦時。

5 月則迎來了比特幣的第三次減半事件 —— 挖礦獎勵從每塊 12.5 個比特幣減少到 6.25 個。此時礦工收入下降,如果沒有用更高效的礦機,或沒有降低電費成本,那麼挖礦利潤會大大降低。

為了應對這個問題,Riot 把所有剩餘的 S9 都下線並出售了,礦場運營着的礦機都是 S17 Pro,同時還開始了大規模礦機採購。據統計,2020 年,Riot 一共購買了 33,640 台 S19 和 S19 Pro 礦機,總計 7,640 萬美元,全部用現金支付。不過如果您看了上篇文章就會知道,Marathon 買的礦機更多,一共有十萬多台。

(Riot 2020 年礦機採購情況整理,按時間順序)

當然,我們不能單純以礦機數量 “論英雄”,礦機擱在礦場裏開了機才算有實際收益。

12 月,Riot 還開始了一項在德克薩斯州的 8 MW試點項目,看看在德州高温天氣下,液冷礦場的效率如何。除了液冷技術外,Riot 還使用了智能響應軟件,試圖成為休斯頓的第一個可控負荷資源。所幸這個項目取得了成功。

5 月份,Riot 跑去收購了 Whinstone US,Inc.(“Whinstone”)。Whinstone 總部位於德克薩斯州羅克代爾,總規模比 Coinmint 更大,為 750 MW,目前已開發 300 MW,有三家客户,但其礦場可以快速擴展到 450 MW。據披露,其長期供電合同的電價約為 2.5 美分/千瓦時。

之後,Riot 便在 Whinstone 開發着 200 MW 的液冷礦場,使用試點項目中成功的技術,預計將容納約 46,000 台 S19 礦機。預備把 Coinmint 託管的礦機也放到 Whinstone,轉託管為全自挖,規避第三方託管費用。

(Riot 收購的 Whinstone 液冷礦場)

礦場的擴張還在繼續。Riot 以 1.385 億美元購買了 42,000 台 S19j,又額外訂購了 1,500 台 S19j Pro (90 TH)。一旦全面部署,Riot 將擁有大約 81,140 台礦機,預計將消耗約 257.6 MW 的電力。不過彼時已部署的礦機數量才 35,146 台,距離全部上架還有一段距離。

12 月,Riot 收購了電氣設備提供商 ESS Metron,試圖垂直整合行業,提高對基礎設施開發的控制力。同時ESS Metron 也是 Whinstone 的主要供應商,上游供應商變成了自家人,可以説 Riot 從根本上降低了交易成本。

而今年 4 月,Riot 啟動了大規模 1,000 MW 的礦場開發項目,以擴大其在德州納瓦羅縣的比特幣採礦和託管業務,這個礦場距離 Whinstone 工廠不到兩小時路程。已開始開發了 400 MW 容量,預計於 2023 年 7 月開始液冷自挖和託管運營。

截至2022年第一季度,Riot 的淨利潤還創下了 3,560 萬美元的記錄,但第二季度就虧損了 3.663 億美元,主要是由於 3.491 億美元的商譽減值。

儘管 BTC 的價格有所下降,但 Riot 還保持着穩定的採礦收入利潤率(65% 左右),這主要是由於目前 Whinstone 中部署了更多的新型礦機,運營效率的提高抵消了 BTC 算法難度指數的增加。

除了挖礦以外,Riot 還發展了其他“副業”,比如最近都在討論的關閉礦機,給電網釋放“備用”電力,來穩定德州電網,獲得報酬。據報道,Riot 七月份削減了超過 11,000 MW 的電力,向 Ercot 出售的價格超過其為產生比特幣而支付電價的50倍以上,估計獲得了約 950 萬美元的電力信用額度。

(Riot Blockchain在德克薩斯州熱浪期間,因不挖礦而賺取 950 萬美元,CoinDesk)

截至 8 月,Riot 總共部署 46,658 台礦機,總哈希率為 4.8 EH/s,還有三萬多台礦機等待上架。此時備受期待的 Whinstone 的第一座液冷礦場已開始運營,第二座也完成了 95% 以上,剩餘兩座風冷礦場則進度稍稍落後。

目前,在北美獲得可靠的電力、擁有穩定的運維是挖礦的一大門檻。看看 Riot 的發展史,垂直整合不失為一種可借鑑的模式。

參考文章:

https://www.riotblockchain.com/news-media/press-releases

https://fortune.com/2022/08/13/riot-blockchain-bitcoin-mining-texas-electric-grid-subsidy/

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深耕北美天然氣行業多年(原業務官網:www.topspeedenergy.com),TSE 可自產自用天然氣,建設100% 天然氣孤網礦場,具有成本優勢亦保證業務多元化,利用加拿大 100% 清潔水電能源,以及美國德州、俄亥俄州、北達科州等地混合網電資源,建設世界一級礦場,三班倒運維團隊,承諾 1 小時響應時間,全天候保證礦工的設備穩定。

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