A股又被美股帶崩？其實 今晚還有另一件大事...

文/檀所長

14日早間A股開盤，一股“寒意”撲面而來。

4900餘家A股上市公司，早盤競價結束後僅有100來家紅盤，三大股指開盤跌幅都超過1%，一時間讓人心涼涼。

隔夜美股“史詩級”暴跌，自然是讓 全球股市陰雲籠罩。

來源：Wind

道瓊斯跌3.94%、 標普500跌4.32%，納斯達克跌5.16%...集體創下自2020年6月以來的最大 跌幅。

換句話說，美股經歷了近兩年多來最具殺傷性的一次打擊。

同時，儘管A股收盤跌幅有所收窄，走勢比美股好了不少，但兩市成交額卻創出階段新低，大家似乎都在冷眼旁觀、不敢出手。

美國8月通脹資料超預期導致下跌，這是大部分人對目前市場低迷的初步理解。

但是，對比此前美國的通脹情況，這一次並不能說有多大殺傷性。

這背後顯然還有一些深層次、更需要重視的因素，比如今晚就有另一件大事. . .

先來談談昨晚 新一輪美國經濟資料所帶來的問題。

關鍵在於，市場預期本輪美聯儲加息的最終目標，出現了重大改變。

關於美國經濟及美聯儲加息等問題，從今年年初開始，我們一直在持續跟蹤，相信大部分人都覺得加息已經沒什麼大不了的，早就見怪不怪了。

然而，正是這種心態，讓一些突發性的預期變化引發了更大的恐慌。

這種感覺有點像狼來了的故事，只不過今年的版本是：

前兩次狼都來了，也都被成功打跑了，這一次大家覺得狼再來也能打跑，結果發現這次的狼似乎變得比想象中的強。

來源美國勞工部資料

從表面上看， 美國8月CPI同比增長8.3%，略高於市場預期的8.1%，但仍處在預期中的回落過程中，整體並不算有多麼讓人吃驚。

然而，剔除了能源和食品價格影響的核心CPI，卻出現了重新擡頭的趨勢。

美國8月的核心CPI同比增長6.3%，這創出了今年3月以來的新高，這可是俄烏衝突爆發初期的水平。

為什麼要看核心CPI？因為8月以來，以油價為首的全球大宗價格已經大幅回落，俄烏衝突帶來的短期異常波動已經不再如此前重要。

而 核心CPI主要是商品和服務業價格，更能反映當下實際的通脹情況。

能源價格剛剛下滑，服務業就立馬水漲船高，剛壓住一頭，另一頭就起來了，顯然池子裡的水還是過多了。

這讓人們開始意識到，美國的通脹情況仍比想象中嚴重，未來的加息必須更加猛烈。

因此，8月通脹資料公佈後，市場幾乎確認9月已鐵定加息75個基點，甚至不排除直接加100點。

更關鍵的是， 此前市場一直預計美聯儲加息到3.5%左右就會停止加息，但現在不得不上調至4%甚至4.25%，這是今年此前幾次加息沒有發生的。

按不住的通脹，讓加息腳步放緩的幻想徹底破滅， 而加息戰線拉長就意味著資本市場的調整也將拉長，於是大跌就發生了。

今晚 還有一個“重量級”

聊完昨晚的，今晚還有一個更加牽動人心的大事。

8月初“老妖婆”竄臺事件似乎已逐漸淡化，然而今晚美國卻要做出一個相關的重磅動作。

9月14日晚間，美國參議院外交關係委員會就將審議《臺灣政策法案》。

光看這步法案的名稱，大家應該也大致明白美國想要做些什麼了。

法案中不少的條例內容都相當敏感，具體我們就不細說了。

其實有些內容大家應該也能想到，畢竟美國這麼多年來一成不變的“套路”就是用盡一切手段全球到處挑起事端賣軍火。

而這部法案就是讓美國能在我國臺海地區能更“名正言順”地挑事並獲取利益，同時也讓蔡某等人更顯得“有些多餘”。

和此前鬧得沸沸揚揚的晶片法案等等類似，拜登在即將到來的中期選舉前，似乎在不遺餘力地推進各種關鍵法案的程序，只為能爭取到更多政績以贏得選票。

事實上，根據美方的計劃，這部法案原本是要在“老妖婆”竄臺後的第二天就進行審議的。

但可能是當時引發的一系列影響過大，美方也頂不住壓力，把對該法案審議投票的時間延後到了9月。

畢竟美方內部的對臺態度也是有較大分歧的，雙方博弈之下，審議的時間一拖再拖。

而現在審議的時間還是到了，大家只能屏息凝神了。

如果參考7月底晶片法案的審議過程，一旦該法案得到美國議會多數席位的通過，後面可能就是走流程了。

當然，據部分美國媒體的報道，拜登似乎對這一法案的態度相對來說比較曖昧，畢竟他已經多次宣告不會激化中美在臺海問題上的關係。

如果這部法案得到美方通過，我國的態度自然會更加強硬，“炸魚”、“放煙花”可能會進一步常態化。

總之，相信該來的總會來，而美國這部法案可能會起到加速程序的作用。

最後，回到國內。

美股暴跌後，這次A股的表現還算是幾大主要資本市場裡相對堅挺的。

跨週期調節還是有些成效的，相比以往美聯儲加息潮下的衝擊，這一次沒怎麼出現國內資產泡沫破裂被外資撿便宜的情況。

對比8月的經濟資料，大家可以看出 美國那邊是需求爆棚導致通脹壓不住，而國內是需求低迷導致經濟起不來。

未來的一個懸念是，如果按照跨週期調節的邏輯，當美國加息到超過4%後，國內是否能徹底擺脫疫情的干擾，解放一直保持克制的需求呢？

而對於短期的A股，只能說暫時不報太大的希望。

14日A股兩市的成交量已經縮至了7200億元，創下了近4個月來的新低。

而上一個成交低點，那天其實是因為北向資金休息了，所以也不能算是絕對低點。再往前追溯，兩市7000億左右的成交還是2021年4月的事情了。

可見，在多重因素的影響下，大家都沒什麼參與熱情，都在等待局勢明朗。

十一長假很快就將到來，屆時不排除成交進一步萎縮，迎來兩天打魚三天晒網的行情。

而長假之後，應該就是大家都在等的 重要會議了。屆時，未來的新方向應該就將逐漸水落石出。

（免責宣告：本文為葉檀財經據公開資料做出的客觀分析，不構成投資建議，請勿以此作為投資依據。）