矽料採購頻現百億級大單 頭部企業“長單鎖料”買心安

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經濟觀察網 記者 鄭晨燁9月14日,天合光能(688599.SH)釋出公告稱,公司與南玻A(000012.SZ)簽訂了價值約為212.1億元的高純矽料長單採購合同。

至此,這已是年內第四家“官宣”百億級矽料採購長單的光伏企業。

據記者統計,今年以來,包括天合光能、隆基綠能(601012.SH)、雙良節能(600481.SH)及晶科能源(688223.SH)在內的四家頭部光伏板塊企業已簽訂了總金額超2000億元的矽料採購合同。

在國內光伏行業觀察人士張鵬看來,矽料作為光伏產業鏈中建設週期最長、成本最高的環節,在面對下游“井噴”的需求時,出現了錯配的情況,導致現階段矽料供應偏緊。

“各家企業也是通過簽訂長單的形式,保障公司的供應鏈穩定。”張鵬告訴記者。

安徽一家光伏元件廠商的副總經理許生強也向經濟觀察網記者表示,簽訂長單對於相關公司來說,有助於鎖定矽料企業的產能,尤其是在當下矽料供應偏緊的背景下。

矽料採購百億長單頻現

今年以來,在矽料供應偏緊且下游需求持續旺盛的背景下,光伏行業屢有百億矽料採購大單落地。

9月14日,天合光能釋出公告稱,公司與南玻A簽訂了高純矽料長單採購合同。

公告資訊顯示,此次天合光能與南玻A的採購合同約定,在2023年至2026年間,天合光能將向南玻A採購數量合計為7萬噸的高純矽料產品,按照當前市場價格測算,預計2023-2026年採購金額合計為212.10億元(含稅)。

記者注意到,此次天合光能的預計採購金額已經超過了南玻A去年全年實現的營收。

公告同時表示,此次簽訂的採購長單將採取月度議價方式進行確定,最終實現的採購金額可能隨市場價格產生波動。

“本次長單採購合同的簽訂將為公司高純矽料原料產品的長期穩定供應提供有力保障,有助於公司及時有效應對市場環境變化,符合公司未來發展戰略規劃。”天合光能在公告中稱。

值得注意的是,就在數日前的9月10日,晶科能源亦釋出公告稱,公司將在2022年9月至2026年12月期間向通威股份相關下屬子公司採購約38.28萬噸多晶矽產品,預估合同總金額高達1033.56億元。

晶科能源同時表示,此次採購合同的簽訂,通過鎖量不鎖價、按月議價、分批採購的長單方式,“保障公司多晶矽原材料的長期穩定供應”。

除上述兩家企業外,年內還有雙良節能、隆基綠能簽訂的兩筆百億級別的矽料長單,其中,7月13日,雙良節能公告稱,將在2023年至2030年向新特能源(01799.HK)等公司採購多晶矽料20.19萬噸,預計採購金額約為584.70億元;更早前的3月22日,隆基綠能公告稱,其旗下多家子公司已經和通威股份旗下多家子公司簽訂了兩年期多晶矽料採購協議,合同約定採購量20.36萬噸,具體訂單價格月議,該合同總金額預估約442億元。

如此,則合計來看,上述四家光伏板塊頭部企業簽署的矽料長單合計規模已達85.83萬噸,簽訂的合同總金額約為2272億元。

東亞前海證券在9月13日釋出的一份研報中稱,頭部矽片企業基本鎖定了矽料行業2022年全年的產出。其同時表示,作為與矽料環節繫結最密切的矽片端,近年來各大矽片新老廠商大幅擴張產能規模,2021年國內矽片產能達407GW,同比增長69.67%,2017-2021年的複合年均增長率高達40.31%,“矽片產能的大規模增長進一步加大了對矽料的採購需求”。

矽料價格仍是行業敏感點

在就上述多家光伏企業頻籤矽料長單一事走訪業內人士的過程中,受訪者普遍向記者表示,矽料的持續緊缺仍是光伏行業的一大痛點,在矽料價格“高燒不退”的背景下,相關企業通過長單鎖料求心安。

8月31日,中國有色金屬工業協會矽業分會最後一次釋出了國內太陽能級矽料的最新成交價,其中,國內單晶復投料價格區間在30.5-31.0萬元/噸,成交均價為30.72萬元/噸,周環比上漲0.39%;單晶緻密料價格區間在30.3-30.8萬元/噸,成交均價為30.51萬元/噸,周環比漲幅為0.43%。

這已是矽料價格在年內的第29次上漲。“恭喜矽料廠喜提29連勝,估計到下週四(9月8日)公佈的時候,大概率還是上漲。”8月31日,在記者加入了一個光伏行業交流群中,有從業人員如是感嘆。

但隨後,到了9月8日,在市場廣泛關注多晶矽價格是否會迎來年內第30次上漲時,對外公佈矽料價格的中國有色金屬工業協會矽業分會,卻在其官方微信公眾號釋出了《暫停多晶矽採集價格釋出的告示》,直接引發了市場熱議。

在上述告示中,矽業分會稱,安泰科(中國有色金屬工業協會旗下的諮詢研究機構)多晶矽價格採集釋出自2014年開始,一直秉持“樣本全、計算模式合理、資料客觀、價格採集釋出連續”觀念,每週三定時釋出,在行業有一定影響力。但“近期,受多重因素的影響,部分供應鏈價格持續震盪上漲,衝擊晶矽光伏產業穩定執行。為避免安泰科採集釋出的多晶矽價格被過度解讀、造成誤解,決定自本週起,暫停該採集價格的釋出”。

對於矽業分會暫停多晶矽採集價格的釋出行為,張鵬認為,原因之一“或許是部分企業不願意提供最新的多晶矽成交價資訊。”

“多晶矽企業對市場不斷地渲染‘矽料價格多少多少連漲’都有些意見,因為國內的多晶矽產能是遠遠不能滿足當下的市場需求,價格上漲是受下游需求推動,但是市場不斷渲染下游企業有多麼難受,甚至引起了有關部門的注意,這裡就存在一些誤會了。”他進一步補充表示。

記者亦注意到,早在7月20日舉辦的2022年光伏產業鏈供應論壇上,中國光伏行業協會名譽理事長王勃華就表示,通過對各省裝機規劃瞭解看,樂觀預計光伏市場或將開啟加速模式,並將今年新增裝機預測調高10GW,預計全年實現85-100GW。

另據光伏行業協會的統計,截至今年7月底,已有25省(市/自治區)明確“十四五”期間風光裝機規劃,其中光伏新增裝機規模超392.16GW,未來四年新增344.48GW,全球市場方面,預計今年新增裝機將達205-250GW。

張鵬認為,在光伏裝機需求不斷攀升的背景下,矽料價格上漲更多的是市場行為,“不是相關企業故意的,把矽料廠商說成‘壞人’,那人家肯定‘不幹’”。

那麼,眼下被多家光伏企業“哄搶”的矽料產能,最終又能否轉化為足夠滿足市場需求的光伏元件呢?

“一塊多晶矽通過鑄錠、切片、電池等環節最終組成元件落地使用,這兩年來光伏領域追求的是‘更薄更輕’,這也提升了整體的生產效率,目前一萬噸矽料基本能夠生產出3.5GW左右的元件。”安徽一家光伏元件企業的副總經理許生強告訴記者。

根據其提供的資料,記者進一步估算,僅上述四家公司預計採購矽料的量,最終可產出300GW左右的光伏元件,這個數字明顯高於上述各家機構的預測裝機資料。

“立足當下,矽料產能仍然是痛點。”長城基金權益投資部基金經理廖瀚博向經濟觀察網記者指出。

廖瀚博認為,矽料問題在2021年是產業鏈的瓶頸問題,今年以來已經有序好轉,未來矽料產能放量也能夠帶動產業鏈加速放量,整個產業鏈處於優化的過程中。

國聯證券電新首席分析師賀朝暉則告訴記者,隨著9、10月份新投產的矽料產能爬坡和檢修結束,主流廠商開工率將恢復至高位,預計矽料價格有望在今年三季度末、四季度初鬆動,至年底下降至25-26萬/噸的水平,到明年年中大概能回落至20萬/噸左右的水平。