最新改革落地 這代人養老 必須靠自己了!

語言: CN / TW / HK

文/顧天傑

個人養老 為退休加餐?

醜媳婦終究還是要見公婆,個人養老金頂層設計終於落地。

4月21日,《國務院辦公廳關於推動個人養老金髮展的意見》出臺,對個人養老金的總體要求、參加範圍、制度模式、繳費水平等做出明確規定。

這份意見提到,個人養老金資金賬戶,用於購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規範、側重長期保值的金融產品,參加人可自主選擇。

當然絕大多數人想知道,如按照國家頂格標準每年1.2萬元繳納,60歲退休到底能拿多少錢?

有券商統計,假設個人養老金投資收益能達到社保基金8%的年化收益率,每年繳納1.2萬元並持續20年,可得到合計57.3萬元的總收益。

(2020年 社保基金收益跑贏大盤)

為什麼要大力發展養老金?

簡單說就是已有的中國養老體系的三大支柱,已無法讓中國人過上體面的退休生活。

第一支柱是“職工養老保險+城鄉居民養老保險”,覆蓋近10億人、制度建設基本健全。

第二支柱是企業、職業年金,這部分覆蓋比較少,只有5800萬人。

第三支柱,就是這次國務院大力推廣的——個人養老金。

簡單說就是——個人繳費、稅收優惠。

個人養老金資金賬戶實行封閉執行,其權益歸參加人所有,除另有規定外不得提前支取(但可繼承)。

如此看來,個人養老金優勢不少:

1、獲得個稅減免抵扣

2、建立專款專用的養老賬戶

3、優化資產配置

4、自主選擇投資標的

2020年官方資料顯示,中國三大支柱佔養老金資產比例分別為60%、30%和10%,目前問題是過度依賴第一支柱,相當於還是指望國家託底,第二、第三支柱明顯發展不足。

對比美國,同時期三大支柱佔比分別為10%、58.2%和31.8%,養老保障體系主要靠第二支柱、第三支柱。

通常我們在研究養老金時,以“替代率”來衡量養老金保障度,簡單說就是你退休後的養老金與退休前工資的比值。

世界銀行建議,養老金替代率在70—80%比較合適,可基本維持原有生活水平,60%替代率就只能保障基本需求。

世界範圍內的警戒線替代率大約是55%,中國2021年官方資料卻大約是45%,已經大大低於警戒線範圍。

(基本養老保險基金預計在2035年耗盡 來源:中國社科院)

所以,目前中國養老體系的最大問題,不是制度不完善,而是金額不足。個人養老作為最重要的補充,勢在必行,而且必須果斷強推。

財富自由有多遠?

中美兩國養老金體系的差異,主要來自於市場化程度的高低,以及股市指數的走勢。

美國養老金同樣三部分:

1、聯邦社保基金,美國聯邦政府發起的強制性養老金計劃,對標我們的基本社保基金。

2、401k 退休福利計劃,由公司和員工一起出資,類似於企業年金。

3、個人退休賬戶IRA,個人主導自願參加的儲蓄型養老保險,對應我們的個人養老金制度。

美國最大的投資機構之一富達的資料顯示,截止2021上半年,美國401k賬戶餘額超100萬美元賬戶41.2萬個,創歷史新高。

IRA賬戶中餘額達到100萬美元賬戶34.2萬個,同樣創下新高。

美國對養老制度的探索,是從20世紀七八十年代開始。

由單一的公共政府養老金起步,到後來的政府、企業和個人共擔責任與風險,開啟多層次、自由度高、市場化的養老改革。

對一個普通美國人來說,攢100萬美元退休,是否容易?

說實話,也真是蠻難的。

2020年美國養老金資產總額37.8萬億美元。

第一支柱2.9萬億美元,佔比7.7%並逐年下滑;第二支柱20.1萬億美元,佔比53.3%;第三支柱14.7萬億美元,佔比39%。

(來源:信達證券研究中心)

據媒體統計,假設一個美國人從25歲工作,第一年取平均工資5萬美元計算,每年往IRA個人賬戶存10%工資,大約5000美元左右。

同時假定他選擇的投資組合每年能實現7%的回報,那麼大約40年後他才能攢夠100萬美元。

個人401k賬戶通常只能投資公募基金,不能投資單獨的股票,少數例外是部分公司允許401k投資自家公司股票。

IRA賬戶可投範圍就大多了,股票、債券、基金都可納入選擇。持有人不僅可挑選投資組合,還能聘請投資顧問管理賬戶。

美國勞工部資料,2021年全美住戶月人均開支約1965美元,一年就是23589美元。

據美國人口普查資料,平均退休年齡男性65歲、女性63歲,總體期望壽命79歲,說明退休後至少要儲備15年以上的生活開支。

如果按65歲退休計算,在沒有額外收益的情況下,美居民平均每年可獲超過6萬美元的收入,大約是全美年均支出的3倍。

坐擁百萬美元退休,在不亂花錢亂投資的情況下,度過富足的餘生應問題不大。

因此美國人的養老賬戶,錢多錢少是和美股直接繫結,很多政府、大學的養老金基金,都是科技公司、伯克希爾的持股大戶,也是這個道理。

把時間線拉長到5年、10年甚至15年,這些公司的股價上漲趨勢穩定、每年還有分紅,是長線資金的不二選擇。

到2020年初新冠疫情爆發時,納斯達克和標普500同步暴跌,401k賬戶平均餘額下降19%,跌到9.14萬美元左右。

隨後美聯儲不斷開閘放水,標普500重新走強,2021上半年401k平均餘額超12萬美元,一年上漲24%,IRA平均餘額上漲到13萬美元。

金融市場裡曾有一種說法:

財富增值,美國人靠股市、中國人靠房子、歐洲人靠債券。

疫情後的美國養老金,受影響最大的是第一支柱“社會安全保障金”,屬於公共養老金體系。

相比之下第二支柱401k和IRA個人養老金,在疫情衝擊下反而比較平穩,經歷美股指數短期下滑後,迅速恢復正常甚至還創下新高。

中國個人養老金制度的進一步完善,不僅影響大家未來退休後能拿多少錢,還將掀起一場史無前例的投資者教育。

比如如何選擇商業補充養老保險,基金經理哪家好,銀行理財產品誰更靠譜,長短期資金如何安排?

這都將成為每一個希望儲備養老金的人,需要權衡、思考的重要問題。

中國養老的指導思想,在過去30年經歷過數次劇烈變遷:

1985年:計劃生育好,政府來養老。

1995年:只生一個好,政府幫養老。

2005年:養老不能靠政府。

2012年:推遲退休好,自己來養老。

2013年:開始推廣以房養老。

2020年,騰訊理財通聯合清華大學、騰訊金融科技智庫及騰訊金融研究院共同釋出《國人養老準備報告》,其中披露——70後、80後養老需求最迫切。

而90後也已開始考慮養老問題。

80.6%的未退休受訪者認為,退休前所有儲蓄(包括存款、股票、基金、養老年金保單等)應達到目前年收入的十倍,才可實現較安全妥善的退休生活目標。

靠天靠地不如靠自己,政府未來起到的作用將十分有限,個人、市場化的力量終究要登場,在養老產業鏈中的佔比只會越來越高。

事已至此,每一個人都要做好準備,讓我們拭目以待。

(免責宣告:本文為葉檀財經據公開資料做出的客觀分析,不構成投資建議,請勿以此作為投資依據。)

-- END --

▲  掃描上方二維碼新增小葉子, 免費領取一節課程

葉檀財經微信矩陣號

宣告:由葉檀財經運營並管理的微信公眾號有且僅有 葉檀財經、葉檀股市、葉檀樓市、葉檀財經薈、葉檀財富、葉檀放心保 ,上述六個賬號,請使用者認準上述微信賬號。 但凡與上述微信賬號不一致的公眾號均非葉檀財經註冊,也並非由葉檀財經負責運營管理,葉檀財經對其任何行為不承擔任何法律責任。請檀香們小心識別,謝謝!

作者 顧天傑   編輯: 蘇蘇 北新十六

圖片: 來源於網路,侵刪

葉檀財經作品 | 盡情分享朋友圈 

轉載合作、成為會員、課程諮詢等

請聯絡微信:yezikaibai

喜歡,記得點個贊/在看喲