網易2022年Q1淨收入增長14.8% 利潤出現下滑

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經濟觀察網 記者 周應梅5月24日下午,網易( 納斯達克: NTES;港交所:9999)公佈2022年第一季度財報。財報顯示,網易2022年Q1淨收入236億元,高於市場預期,同比增長14.8%。淨收入增速同比和環比下滑。

利潤相比去年同期略有下滑,今年一季度網易淨利潤43.94億元,去年同期為44.39億元。利潤增速上,去年同期淨利潤增速為25%,去年第四季度淨利潤增速為483%。非美國通用會計準則下,淨利潤為51億元,去年同期為50.8億元。

營收增長來自遊戲和雲音樂

業務層面,網易遊戲業務和雲音樂增速高於網易整體的淨收入增速。

一季度,網易線上遊戲服務淨收入173億元,同比增長15.3%,去年同期增速為10.8%。根據騰訊一季度財報,國內遊戲收入增長為1%,海外遊戲收入增長為4%。相比之下,網易遊戲收入增速保持較好。

一季度來自網易遊戲收入佔到整體淨收入的73%,目前雲音樂、有道、創新業務及其他還處虧損階段,利潤方面,網易遊戲也支撐著其利潤。

一季度網易遊戲服務毛利為65.1%,環比和同比呈現增長。財報提到,毛利同比增長得益於新推出的遊戲,像《永劫無間》和《哈利波特:魔法覺醒》淨收入的增長。一季度,網易來自手遊的收入佔在線遊戲服務淨收入達到66.9%,去年第四季度為68.3%,去年同期為72.8%。

網易旗下去年就備受矚目的遊戲《暗黑破壞神:不朽》將於今年6月推出。這個遊戲由網易和暴雪娛樂聯合開發,將於2022年6月2日和6月23日分別在海外和中國及東南亞市場上線。目前,《暗黑破壞神:不朽》在全球已獲得超3500萬的預約量,中國區預約量超1500萬。這款遊戲也是基於網易自研引擎Messiah開發。

雲音樂成為網易收入增長最快的業務,虧損進一步收窄。一季度,雲音樂淨收入為21億元,同比增長38.6%。報告期內,雲音樂的虧損從去年同期的16.65億元減少至1.8億元。報告期內,雲音樂實現毛利潤2.51億元。

雲音樂同樣面臨使用者增長見頂的問題,截至2022年3月31日,雲音樂的月活躍使用者數為1.817億人,相比去年同期的1.831億人有所下滑。

雲音樂的主要收入來自線上音樂服務和社交娛樂服務。一季度,網易雲音樂線上音樂服務付費使用者達3674萬人,社交娛樂服務付費使用者達1181萬人,付費使用者相比去年同期均大幅增長。不過來自每月每個付費使用者收入在下降。

轉型與投入

過去一年是有道的轉型期。

有道2022年一季度淨收入12億元,較去年同期的13.4億元下降10.4%;淨虧損為9540萬元,去年同期淨虧損為2.19億元。根據“雙減”政策要求,有道義務階段學科類培訓服務於2021年12月31日正式停止服務。

停止義務教育階段培訓課程後,有道重點轉向智慧硬體、STEAM課程、成人與職業教育等業務。一季度,有道學習服務淨收入為8.26億元,同比增長36.1%;智慧硬體淨收入為2.53億元,同比增長25.4%。有道業務毛利率在一季度達53.1%,同比有所下滑,環比有所增長。

今年4月,網易有道陸續推出AI技術相關硬體產品。其推出的智慧學習燈,具備智慧護眼、AI英語作文批改、口算檢查等功能。網易有道AI對弈平臺“有道縱橫棋院”App經過升級,將數小時的對弈覆盤時間縮短至30秒。

網易的創新業務及其他實際上是第二大業務營收來源,2022年一季度這部分收入為30億元,同比增長11.5%。這部分業務包含網易嚴選、網易傳媒、網易文創、網易公開課等業務。一季度,網易嚴選Pro會員規模同比增長65%。網易傳媒在投入虛擬人、數字資產、虛擬活動空間等技術及產品,探索元宇宙相關業務。

營業成本方面,2022年一季度網易的研發投入達34億元,同比增長11%;銷售和營銷費用29億元,同比增長5.3%;一般銷售和行政開支10億元,同比增長6.9%。財報提及,網易研發人員相關成本進一步增加,網易遊戲在加快全球研發和人才佈局。騰訊也在加大研發投入,今年一季度研發投入153.83億元,同比增36%。

根據《2021年遊戲產業報告》,2021年中國遊戲使用者規模達6.66億人,同比僅增長0.22%,使用者增長進入瓶頸期。不過報告也顯示,遊戲使用者滲透率僅47.6%。上海證券研報顯示,未來遊戲市場的主要增長動能是ARPU值(每個使用者的平均收入)的提升。2021年國內遊戲ARPU僅445元,對應的日本為2230元,美國為956元。