半年蒸發萬億美元!加密貨幣大逃殺,百億巨頭爆雷跑路,買幣不如買地 | 近未來
玩加密幣的人,心理承受能力普遍高。
近幾個月加密幣價格持續動盪,加密幣公司的估值也坐上過山車。其中的明星公司——三箭資本(Three Arrows Capital)已經破產,欠債超過 28 億美元,創始人 Zhu Su 下落不明。
新玩家炒幣,老玩家買地。
上個月,比爾·蓋茨宣稱,加密行業屬於泡沫經濟,「100% 基於更大的傻瓜理論」,「即利潤來自於找到比你更愚蠢的人來出售你的資產。」「我習慣(購買的)資產類別……比如有產出的農場,或者生產產品的公司。」
比爾·蓋茨一共在美國數十個州買下了約 26.9 萬英畝(約等於 1088 平方公里)的土地,基本上接近紐約市的整體面積(1214 平方公里)。
那是屬於老一代網際網路人的劇本。
Zhu Su 跌宕起伏的商業故事,是理解元宇宙、Web 3、比特幣的一個好視角——一大堆繁花似錦、烈火烹油的網際網路新概念,背後多的是舊套路,而交易共識的成本,越來越低。
公司破產,創始人跑路
三箭資本破產前,淨資產價值為 180 億美元,以直接持有加密業務和加密幣的大量高槓杆股份而聞名。
它持有包括比特幣、以太坊和 Solana 在內的加密幣的頭寸,以及對 BlockFi 交易所和期權交易平臺 Deribit 等公司的股權投資。
隨著 Terra 協議下 Luna 幣的崩盤,三箭的押注隨之灰飛煙滅。
來自 Terra 社群論壇的爆料人 FatMan 透露, 該對衝基金以 5.596 億美元購買了 1090 萬鎖定的 LUNC(原 LUNA),這份投資現在價值 670.45 美元。
▲ 三箭資本的辦公室已經人去屋空
儘管 Zhu Su 在推特上說他們「完全致力於解決這個問題」,人卻不見了。
債權人擔心的是三箭的領導團隊可能會在正式清算之前吸走資金。Coindesk 報道稱,Zhu Su 正打算出售在新加坡價值 3500 萬美元的財產。還有報道稱,該基金持有的一種代幣存在數字資產轉讓記錄。
在三箭資本倒閉之前,Zhu Su 給一艘價值 5000 萬美元的遊艇支付了首付款。面對債權人鋪天蓋地的指責,Zhu Su 說這艘船「是一年多前買的,委託建造並在歐洲使用」,並補充說這艘遊艇「有完整的資金來源」。
Zhu Su 說,「我們從未被人見到開法拉利和蘭博基尼……這些抹黑都是經典橋段。」他的意思是,只要明星公司賠了錢或者爆了雷,新聞總會把創始人罵得一錢不值。
別問,買就完了
十年前,Zhu Su 在瑞士信貸工作,沒事就研究如何套利。他發現,不同銀行,外匯報價有細微的差異。他作為中間商賺取差價,很快就完成了資本原始積累。
離職後,他和 Kyle Davies 一同創辦了三箭資本,走的一直是「中間商賺差價」模式。據悉,三箭資本一度佔據了 8% 的全球新興市場外匯交易量。
2012 年時,他與 Kyle Davies 初試比特幣,賠了一筆錢。這不算什麼挫折。2018 年,加密貨幣股價低位,三箭資本正式殺入加密幣領域。
加密幣牛市期間,三箭資本低買高拋,賺了不少。和大量搞新經濟的創始人類似,Zhu Su 深諳流量密碼,他在社交平臺上營造「網紅」形象,多出鏡,發「語錄」,晒腹肌,儘量和名人直播連線。有了一定熱度,才有機會影響市場。
▲ Zhu Su 生於中國,在推特上有 56.9 萬粉絲
他的「語錄」,最著名的有兩條。一是「超級週期」理論,只要有大量的資本投入,加密市場就不會有熊市。就算是短期波動,幅度也在可接受範圍之內。
另一個是「減少投資多樣化」,與其分散資金買不同籃子裡的雞蛋,還不如重倉押注幾個主流的加密幣「籃子」。
這兩個說法放在一起,無非是別怕跌,不會虧——大家一起出錢砸幾個主流加密幣,買就完了。
「語錄」給他帶來了極大的爭議,但也因此有了不少熱度。Zhu Su 做空以太幣也就不奇怪了。
2021 年 11 月,他發推聲稱以太坊創始人「已經忘記了他們最初的理想」,大力抨擊以太坊昂貴的手續費,後來被發現早已購入了約 10 萬枚以太幣。
去年年底,加密圈紅人 Zhu Su 在推特上預測,兩個月後比特幣的價格將達到 88888 美元,迎來一片喜氣洋洋的評論。
接著,Zhu Su 投入 Terra 公鏈,從其他機構低息借錢,買入公鏈上某高利率回報的加密幣協議,放貸,說白了,核心還是賺差價,以貸養貸,放不出貸款就發幣,當然也有很多炒家入手。
今年開始,比特幣市場一路下跌,穩定幣也不穩定——像 Terra 演算法下的 UST 代幣看似穩定,一個幣「錨定」一美元,背後又沒有實物支撐,之前沒有崩盤還是仗著股市強勁,股市大瀉後,穩定幣自然無法獨善其身。
最新的訊息是,Zhu Su 接受彭博社採訪,稱在迪拜好好清算下複雜的公私賬簿,給債權人一個交代。他和 Kyle Davies 收到了很多幣圈的「死亡威脅」,需要一個清淨的地方重新開始。
共識的低成本交易
比特幣近年來的發展壯大,特別是馬斯克等科技巨頭的入局,證明低成本的共識交易機會,已經成熟。
即使是一個非常微小的共識,也有交易的機會和價值。
像美國大選期間,拜登和特朗普競爭激烈,中國 A 股有兩隻股票——登雲股份和川大智勝,也隨著各自諧音的總統候選人選票情況發生漲跌。聽起來荒誕不經,但這類「諧音梗」的 A 股交易真實存在。
千里之外,如此微小的「共識」都可以交易,那麼比特幣、元宇宙、Web 3 等「高大上」的共識,財富價值就更高了。
▲ Kyle Davies(左)與 Zhu Su(右)的工作照
比特幣的共識,核心來自創始人中本聰的自由主義理念,其脫胎於經濟學家哈耶克的《貨幣的非國家化》。
對於哈耶克而言,法幣濫發造成太多經濟問題,應該實行貨幣自由,通過市場競爭,保證新代幣不再濫發。而比特幣存在於數字世界,數量恆定,永不磨損,中本聰本人不持幣,這是一個去中心化的理想貨幣。
比特幣一開始就帶有神聖性共識,與信仰幾乎沒有差別。
不是開玩笑,比特幣第一個區塊,就叫「創世區塊」。將比特幣和宗教對比,國外媒體報道很多,有人認為,比特幣和猶太教最像。
比特幣和猶太教一樣,有眾多分支,大家都信奉一個名為「中本聰」的「上帝」,都有一本中本聰寫的《比特幣:一種點對點的電子現金系統》的「聖經」,但逐漸開枝散葉,各自創造代幣,對比特幣具有自己的解釋;而「聖經」逐漸失去魅力,參與者的「財富」靈驗故事大行其道。
如今的比特幣世界,絕大多數人投身其中,為了利益而不是信仰。
關於比特幣和加密幣的共識,分割得越來越碎,越來越小,每一次「炒作」都密切關聯交易成敗。Zhu Su 的故事,還算不上特別波瀾壯闊。在經濟領域,沒有理由指責「投機者」,因為一場遊戲沒有回報,就沒有人蔘與。或者說,每一個經濟人,本來就是一個投機者。
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