“頂流愛豆製造機”攜手四個產業資本,做LP

語言: CN / TW / HK

全是有頭有臉的產業LP。

文丨張俊雯

編輯丨曹瑋鈺

完美日記、泡泡瑪特、蘇泊爾、七匹狼、“選秀教母”一起同框做LP。

天眼查顯示,6月7日,正心谷資本旗下“蘇州悅享基金”的公司主體——蘇州悅享股權投資合夥企業(有限合夥)(下稱)發生工商變更,新增股東北京泡泡瑪特文化創意有限公司、哇唧唧哇娛樂(天津)有限公司、蘇泊爾集團有限公司、完美日記關聯公司海南逸品供應鏈管理有限公司、七匹狼全資子公司廈門七尚股權投資有限責任公司等。

此外, B站創始人徐逸、餓了麼聯合創始人汪淵也是這隻基金的個人LP。

CVSource投中資料顯示,蘇州悅享基金於2021年8月25日成立,註冊資本為1000萬人民幣,主要投資於網際網路平臺、新渠道、新品牌、科技消費、人文消費等行業。這隻基金已於2022年1月參投了珮姐老火鍋億元A輪融資,持股比例約1.67%。

不同於以往財務型LP聚集的基金,這是一隻全部由消費產業LP組成的基金。

泡泡瑪特、完美日記、哇唧唧哇,從被投到反哺

消費投資遇冷的當下,一隻偏消費主題的基金,獲得了包括美妝、潮玩、電器、服裝等消費企業助陣。這一動作值得玩味,許是退去熱度的消費賽道,擠出了些泡沫,讓“圈內人”看到機會。

這次“攢局”部分歸因於被投企業對GP的反哺。比如,哇唧唧哇、完美日記、泡泡瑪特都曾是正心谷資本的被投企業。

其中,哇唧唧哇和正心谷“交情最深”。哇唧唧哇是“選秀教母”龍丹妮創辦的藝人經紀公司。正心谷在哇唧唧哇成立僅3個月,也就是2017年7月,便聯合華興資本和君聯資本一起參與了公司的A輪融資。

龍丹妮擁有強大的“造星能力”。龍丹妮在湖南衛視期間,曾帶領團隊推出《快樂男聲》、《超級女聲》等,捧紅了李宇春、華晨宇、張傑、魏晨等一眾選秀歌手。創辦哇唧唧哇後,她又打造了楊超越所在的火箭少女101、《明日之子》人氣選手毛不易、憑藉《陳情令》爆火的肖戰等流量新秀,簡直是一臺行走的“偶像製造機”。

而完美日記和泡泡瑪特則讓正心谷吃到了上市紅利。正心谷對這兩家公司的投資更偏後期,都發生在2020年,也就是這兩家公司上市前的戰略融資階段。

2020年4月,正心谷資本攜手華興新經濟基金領投泡泡瑪特新一輪戰略融資,融資額超過1億美元。八個月後,泡泡瑪特於港交所上市,開盤漲幅超100%,市值一度超1065億港元,但如今市值腰斬至468億港元。

2020年9月,正心谷戰略入股完美日記母公司逸仙電商,兩個月後,成功登陸紐交所,成為第一個登陸美股的中國美妝企業。上市當天股價一度暴漲96%,市值一路衝高,於2021年2月達到巔峰1040億元。不過,昔日“美妝圈的神話”之後經歷市值滑坡,目前僅不到50億元。

這兩家明星企業在上市之初風光無限,但後期主營業務增長受阻,市值都不同程度下滑,做投資成了打造業務護城河、提振營收的出路之一。

完美日記上市後,為擴充產品矩陣,公司對外投資佈局主要圍繞主營之外的領域,如國內外高階護膚品牌、醫美品牌等。

2020年10月,逸仙電商從雅漾母公司Pierre Fabre集團收購了高階護膚品牌Galénic;

2021年1月,收購護膚品牌DR.WU中國大陸業務;

2021年3月,收購國際知名高階護膚品牌EVE LOM;

2021年9月,收購微生態護膚品牌“壹安態”;

2021年9月,投資了兩個醫美新銳品牌:鈦美生物和因明生物。

而完美日記做LP還算頭一回。在公開資料中,正心谷旗下的蘇州悅享股權投資合夥企業(有限合夥)是完美日記截至目前唯一投資過的私募機構。

相比之下,泡泡瑪特則顯得“老炮”一些,不光直投專案,做起LP來也是輕車熟路,就連“年少多金”的85後泡泡瑪特創始人王寧個人也在做LP。

2020年5-6月,泡泡瑪特創始人王寧接連投資了寧波金慧豐倫通股權投資合夥企業(有限合夥)、蘇州蜂巧霽初創業投資合夥企業(有限合夥),出資比例分別為4.61%和4.88%,這兩隻基金的管理機構分別為金慧豐投資和蜂巧資本,他們此前均投資過泡泡瑪特。

類似的路徑。2020年9月,黑蟻資本人民幣二期基金的LP中也出現了王寧的身影。黑蟻資本從2017年起,連續四輪押注泡泡瑪特。

蘇泊爾、七匹狼,進擊的產業資本

除了泡泡瑪特和完美日記這類新興消費企業反哺投資人,傳統消費企業在資本運作方面也很積極。

“賣鍋的”蘇泊爾早已做起了投資,覆蓋一二級市場的ICT、消費及醫藥醫療行業。不僅擁有自己的產業基金遠橋資產,而且還是多家機構的LP。

醫藥方面,蘇泊爾持有德誠資本旗下的兩支醫療基金。德佳誠譽投資基金和德佳誠譽二期股權投資基金,分別持股5%和6.94%。

高階智慧製造方面,蘇泊爾大比例持有天堂矽谷旗下的兩支基金:浙江天堂矽谷眾實股權投資合夥企業(有限合夥)和寧波天堂矽谷新品股權投資合夥企業(有限合夥),持股比例分別高達16.67%和23.08%。

新消費、創新藥、科技方面,蘇泊爾投資了正心谷旗下的樂柏投資基金、上海樂進投資基金和蘇州悅享基金。

“男裝國民品牌”七匹狼跟蘇泊爾類似,擁有七匹狼創投、七匹狼節能環保和啟誠資本三個自有投資平臺。

其中,最具標杆性的投資,非寧德時代莫屬了。七匹狼在 2015 年A 輪投資寧德時代,並持續三次加碼,2018 年寧德時代上市發行後,七匹狼持股比例為 0.16%,當時寧德時代的市值約 1680 億元。據悉,此筆投資浮盈數億元。

另外,七匹狼也投了不少獨角獸企業。

2016年 11 月,啟誠資本跟投了柔性顯示屏生產商柔宇科技C+輪融資。柔宇科技2022年最新估值超500億元。

2011年、2015 年,七匹狼分別參與了銀聯商務的 2 輪戰略投資,最新估值達到 230 億元。

七匹狼的確投出了一些不錯的獨角獸,但由於持股比例較少,只能分到一杯很小的羹。

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