如何評價被VC投資過的NFT專案?

語言: CN / TW / HK

大多熱門的 NFT 專案已經獲得了VC的投資:

  • Doodles ——@sevensevensix(N/A)

  • Proof/Moonbirds——@sevensevensix(1000 萬美元)

  • Yuga Labs —— 由@a16z 牽頭(4.5 億美元)

  • Rumble Kongs ——由 JDS Crypto 牽頭(450 萬美元)

  • Jenkins the Valet ——由@16z 牽頭(1200 萬美元)

這對 NFT 持有者意味著什麼?

作為NFT交易者,我們時常被告知要 " 購買來自優秀團隊的NFT ",因為 NFT 與天使投資的觀點相同。對於這樣一個早期產品,唯一不變的是團隊。

但是,如果我通過NFT投注那些優秀的團隊,這是否一定能保證我能夠盈利?持有股權 VS 持有 NFT 有三個主要的差異:

1.持有人利益+期望

2. 價值從何而來

3. 對持有人的責任

在本文的最後,我們將知曉 NFT 持有者的預期 ROI (投資回報率)。

1. 持有人的利益 + 期望

NFT 持有人擁有特定數字資產的所有權,該資產構成了社群和品牌的基礎。因為他們押注了這項資產,所以他們期望以某種形式的效用作為回報。

特別是在牛市期間,由於像NFT這樣的風險資產的需求和受歡迎程度的增加,也有一個預期的積極投資回報率。最後,NFT 被用於一定程度的財富、地位、Web3身份和對於Web3的認同。

股權持有人呢?

股權持有人只有一個好處/期望:積極的財務投資回報率,而已。對於 IPO 前的 VC 來說,這種積極的財務投資回報率更加微妙。VC 的運作就像由超級富豪支援的計算彩票一樣:

1. VC從LP(有限合夥人)那裡籌集大筆資金投資創業公司。 有限合夥人預計回報高於標準普爾 500 指數。

2. 風險投資在其專業領域投資了N家初創公司。

3. 大多數初創公司都失敗了,但少數“成功”的公司彌補了其他損失。

4. LP 通過這些勝利拿回他們的錢,VC 賺了收益並建立了良好的聲譽以籌集新一輪資金。

5. 迴圈重複。

那麼,如果將這種資金放在NFT專案中,會有什麼影響呢?

因為 VC 需要確保成功足以彌補損失成本,所以 VC 只會投資具有極大市場機會和增長潛力的專案。 (通常 > 10億美元)擁有 2 倍或 3 倍的專案是不夠的,他們需要大約100倍。

對於 NFT 專案,這意味著建立的產品/服務不一定直接使 NFT 持有者受益,但卻為大眾服務。 OG NFT 持有者是很好的營銷催化劑,但他們削減了長期利潤,這種緊張因素影響了 ROI 預測(文章最後)。

2. 價值從何而來

兩種型別的持有者都從優秀的品牌/產品中獲得價值, 然而:

  • NFT 持有者想要免費的產品/服務,因為它可以提高代幣價格 ,為他們提供更多實用性。

  • 股權持有人則從更多的美元中獲取價值。

這是一個利益衝突。

3. 對持有人的責任

最後,這引出了最後一點——與股權相比,NFT 專案對其持有者有什麼責任?

如果一個 NFT 專案以 0.08 ETH 的價格賣出10000份,並且地板價增長到 10ETH ,他們是否需要提供 10ETH 的價值?

在股權方面,公司對其股東有合同上的信託責任,股東希望公司能夠成長,並從他們的投資中賺錢。這種平衡將取決於專案,並會帶來某些形式的價值創造。

在 NFT 方面,這取決於Mint 設定的預期,創始人無法控制地板價,但他們可以控制資金的用途。如果 NFT 明確宣告它將在 3 年後到期,則持有者不能抱怨他們在 3 年後沒有任何好處。

在股權方面,企業必須找到創造價值的方法,而不是“購買價值”,同時獎勵 NFT 持有者。 這意味著什麼?

比如:@veefriends 推出了商品合作,在公開商品銷售的同時,讓 Productive Puffin 持有者獲得免費商品。

Veefriends 公司在為特定 NFT 持有者提供價值的同時,從他們正在建立的品牌中賺錢。具體來說,無論地板價是多少,生產商品的成本都遠低於持有者支付的美元。

好的,現在我們已經瞭解了作為 NFT 持有者與股權持有人之間的區別,您對接受 VC 資金的 NFT 專案有什麼期望?下面是來自我的最終 ROI 價格預測:

1. 更高的執行能力

公司籌集資金來執行他們的願景,並訪問頂級網路和招聘專家。為一個完全免費的活動提供餐飲服務、建立軟體產品、擴大品牌規模、製造產品......它們都需要資本和人才。

有了 VC 的加入,創始人就不能簡簡單單地說“哦,我放棄了”然後拿錢走人。如前所述,風險投資公司有一種預期,要麼百倍,要麼破產。

這些 NFT 是“相對安全的投資”,因為你知道他們至少會嘗試完成他們的路線圖,Rug 風險大大減小。

2.品牌增值和NFT稀釋

Topshot 就是一個很好的例子。 在籌集超過 6 億美元后,Dapper Labs 對其股東的信託責任就是賺錢。他們的主要商業模式一直是出售更多的“Moment”,這使品牌升值,但也稀釋了NFT。

Doodles 最近還宣佈,他們將利用 以太坊 構建更多產品,這將使該品牌能夠進入一個全新的社群。更多的持有者和更大的品牌,但代價是 NFT 稀釋。

總結:

1. NFT 持有者期望通過押注品牌/公司來獲得效用。

2. VC 期望獲得百倍左右的收益。

3. NFT 持有者和股權持有人之間的緊張關係導致更多的低成本價值產品。

最後,這裡是我對VC投資的NFT的價格預測,NFA:

NFT:地板價更高,但上限更低。

資金帶來了強大的執行力,但任何品牌的增長都將被公司貨幣化,NFT持有人獲得預期效用,但僅此而已。

撰寫:Azf.eth

編譯:Tech Flow intern