蘇州銀行房地產貸款不良率激增，營收增長乏力 | 年報季

營收增長乏力

蘇州銀行2021年業績增幅情況和一季度結構類似。

2021年該行實現歸屬於母公司股東的淨利潤31.07億元，比上年同期增長5.35億元，增幅20.79%；實現營業收入108.29億元，比上年同期增長4.65億元，增幅4.49%；營收與歸母淨利增幅差距明顯。

淨利增幅較大的原因主要是營業支出的下降帶來，由於信用減值損失同比下降13.51%，造成營業支出同比下降1.73%，其他費用並沒有下降，業務及管理費佔比最高，同比增長了12.46%。但就是 因為營業支出1.73%的下降，帶來營業利潤同比17.65%的增長。

從多家上市銀行財報看，營收表現經常是兩頭大，不過蘇州銀行的各季度營業收入比較均勻，變化不算大，但值得注意的是雖然營業收入各季度變化不大，但淨利潤卻在逐季下降。

圖片來源：蘇州銀行2021年年報

雖然蘇州銀行2021年實現基本每股收益0.93元/股，較上年同期增長0.16元/股，增幅20.78%；加權平均淨資產收益率9.96%，較上年同期增長100BP。但其盈利能力仍待提高。

該行仍以“吃息差”業務為主，最重要收入來源還是利息淨收入，但在當前貸款收益率下行的大背景下，貸款利息收入增長有限，2021年該行貸款和墊款利息收入同比僅增長3.88%，其利息淨收入增長乏力，2021年同比僅微增0.1%。究其原因，除了收益率下行的因素外，其利息支出大增也是重要拖累因素：2021年該行利息收入同比增長8.3%，但利息支出同比大增15.67%。

除了佔比極低的長期應付款利息支出同比下降外，其他利息支出均在增長，拉高總體利息支出的主要是吸收存款和應付債券，二者利息支出佔比最高，2021年分別同比增長5.42%和34.58%，報告期內該行應付債券規模和付息率均有同比上升所致。

雖然手續費及佣金淨收入同比大增近30%，但由於佔比不高，對營收的拉動貢獻有限。

由此，該行淨利差和淨利息收益率雙雙同比下降也不難理解，2021年其淨利差為 1.98%，較上年同期下降 0.30 個百分點，淨利息收益率為 1.91%，較上年同期下降 0.31 個百分點。該行稱主要是由於受市場因素影響，貸款收益率較上年同期下降 0.49 個百分點，存款付息率較上年同期下降 0.09 個百分點，存貸利差收窄。

蘇州銀行2021年投資收益下降，同比下降了2.36%，其中對聯營企業的投資收益同比下降了0.4%。該行的聯營企業包括江蘇鹽城農村商業銀行和連雲港東方農村商業銀行。

與另外一位城商行“優等生”杭州銀行相比，蘇州銀行的存款結構要較杭州銀行均勻，零售攬存能力看起來要強於杭州銀行。

2021年杭州銀行公司類定活期存款佔比高達逾80%，個人定活期存款佔比自然是少之又少，其中個人活期存款佔比僅為5.33%，個人定期存款佔比為11.37%，個人定活期存款佔比合計不到17%。

蘇州銀行2021年公司存款佔比52.87%，個人存款佔比略低，為42.49%，沒有杭州銀行的落差大。

存款平均成本率方面，除了公司活期存款平均成本率增長，各類個人存款平均成本率均降，且個人存款增幅較高，說明該行在零售客戶攬存能力方面不算弱。

從蘇州銀行部分資料可以推論出，銀行零售業務方面其實還是大有可為的空間。其他業務忽略不計，在其他三類業務中，個人業務資產總額佔比最低，為18.69%，但利潤總額佔比上升，達28.35%。和資產總額佔比相比，公司業務利潤總額佔比下降較多。

圖片來源：蘇州銀行2021年年報

重組貸款上升

蘇州銀行2021年資產質量資料在向好，不良實現雙降，不良貸款餘額23.69億元，較年初下降2.23億元；不良貸款率1.11%，較年初下降0.27個百分點；撥貸比4.70%，較年初上

升0.68個百分點；撥備覆蓋率422.91%，較年初上升131.17個百分點。

一季度這個態勢仍在持續。

截至2022年一季度末，不良貸款餘額22.66億元，較年初下降1.03億元；不良貸款率0．99％，上市以來首次降至1％以下，較年初下降0.12個百分點；關注類貸款較年初下降1.98億元，佔比下降0.15個百分點。撥備覆蓋率463.64％，較年初提升40.73百分點。

江浙地區的銀行看起來似乎很熱衷於超標拉高撥備覆蓋率，而這被監管視為有隱藏利潤的嫌疑。

從逾期貸款看，蘇州銀行逾期貸款也在下降。截至報告期末，該行逾期貸款 17.82 億元，逾期貸款佔全部貸款的比例為0.84%，較上年末下降 0.47 個百分點，其中逾期 90 天以上貸款與不良貸款的比值為 64.94%，較上年末下降 8.50 個百分點。

由此該行貸款和墊款信用減值損失下降也能理解。報告期內，該行發放貸款和墊款計提減值損失 29.42億元，較上年同期少計提 0.60億元，降幅2.00%。

不過在當前形勢下，該行仍不能太樂觀。

2021年，貸款五級分類中，該行可疑類貸款增加，同比增加了2.29億，意味著未來損失類貸款增加的概率加大。

逾期雖然沒有增長，但重組貸款在增加。不僅餘額增加，在貸款中佔比也在提升，報告期末，該行重組貸款佔比 0.13%，比上年末上升 0.03 個百分點。

圖片來源：蘇州銀行2021年年報

作為地方銀行，蘇州銀行也比較看重房地產業及與房地產相關的建築業，2021年末，該行建築業貸款和房地產業貸款佔比分別是該行的第五和第六大行業，需要注意的是，該行房地產業不良率同比大幅上升，從2020年的1.36%上升至2021年的6.65%。該行也表示，公司不良貸款主要集中在房地產業、製造業以及批發和零售業，不良貸款率分別為 6.65%、 2.20%和 1.74%，受經濟下行壓力因素的影響，上述行業面臨較大沖擊，導致不良貸款率高於本集團平均水平。

此外《全球財說》還注意到，該行十大單一借款人中有4個都是房地產。

圖片來源：蘇州銀行2021年年報

房地產業貸款往往需求額度大，平均收益率水平也相對高，故而很多地方銀行也趨之若鶩投放房地產貸款，但在銀行業內有層級，往往大地產商、資質好的房地產商都是大型銀行的座上客，到小銀行尋求貸款的大房地產往往是一時額度用完或者臨時性資金緊缺，通常而言小銀行的房地產商資質明顯要較大型銀行差，一旦房地產業出現風險，首先衝擊明顯的就是小銀行。

淮安監管分局在去年12月27日依據“蘇州銀行股份有限公司淮安分行貸後管理不到位，個人消費貸款資金違規流入房地產市場負有主要責任”的事實，對蘇州銀行淮安分行作出警告和罰款人民幣6萬元的處罰決定；對主要負責人申明作出罰款30萬元的處罰決定。

資本充足方面，該行資本充足率指標均符合監管要求，但連年下降。